יורופורט השתלטה על דירקט קפיטל

חברת הנדל"ן יורופורט השתלטה אתמול (ד', 3.6.09) על חברת הנדל"ן דירקט קפיטל, בראשות הקבלן והיזם אריה פרשקובסקי. היא תלווה לחברה 20 מיליון שקל, שיומרו לאחר מכן ל-31% עד 47% ממניות החברה. נושים אחרים ימירו את האג"ח שלהם בחבילות מניות בחברה. פרשקובסקי ובני משפחתו מוותרים על כל מניותיהם בדירקט קפיטל.

יאיר סרוסי, היו"ר המיועד של בנק הפועלים, מכהן כיו"ר יורופורט ומחזיק ב-4% ממניותיה. יש להניח שיפרוש מתפקידו בחברה עם כניסתו בפועל לתפקיד היו"ר. כל עוד הוא בעל מניות ביורופורט, תוגבל אפשרות שתי החברות לקבל מימון מהבנק.

בעלי המניות העיקריים של יורופורט הם יזם הנדל"ן הוותיק מרדכי קירשנבאום 20%, דן לזר 10.7%, בנק דיסקונט 10.7%, כלל ביטוח 10%, חברת אמרג'ינג 10%, חברת ראונד פוינט 8.4%, יגאל שרמייסטר (מבעלי חברת "השמירה") 7.5%. איש הנדל"ן הוותיק יוסי שטיינמן, שעמד בזמנו בראש חברת "דיור", מחזיק ב-4.8% ממניות יורופורט.

אנשי פרשקובסקי יוצאים

יורופורט תרכוש את השליטה בדירקט קפיטל בצורה הבאה:

* החברה תיתן כמעט מיד לדירקט קפיטל הלוואה של 10 מיליון שקל. מאוחר יותר תלווה לה עוד 10 מיליון שקל (מותנה בהארכת הלוואה של בנק בסרביה). ההלוואות יהיו צמודות למדד, בריבית 10%, ויהיו עדיפות על כל חוב אחר של החברה, כולל בעלי האג"ח. סעיף זה טעון אישור אסיפות כלליות של בעלי האג"ח. ההלוואות יובטחו בשיעבוד על נכסי החברה בחו"ל, כולל החברות בסרביה, קזחסטן והודו.
* פרשקובסקי ואנשיו פורשים מניהול דירקט קפיטל, ואנשי יורופורט ייכנסו במקומם. יורופורט תמנה 4 מתוך 7 הדירקטורים בחברה, מנכ"ל, בשכר של 60,000 שקל לחודש. היא תנהל את החברה ותממן את הוצאותיה השוטפות. בתמורה, תקבל מדירקט קפיטל דמי ניהול של 2.5 מיליון שקל לשנה.
* הסדרים אלו הם לזמן קצר.לאחר מכן תמיר יורופורט את ההלוואות, הריבית והשיעבודים ב-31% ממניות דירקט קפיטל. בנוסף, תקבל שתי אופציות לרכוש 16% נוספים בחברה, בכ-19 מיליון שקל, כך שתגיע לאחזקה של 47%. עם רכישת השליטה, תפסיק יורופורט לקבל דמי ניהול.
* בעלי האג"ח ימירו את כל האג"ח שלהם בחבילת מניות בחברה, כנראה כ-40% או יותר ממניותיה. אך כיוון שהם יהיו מפוזרים, תהיה השליטה המעשית בחברה בידי יורופורט ואנשיה.

חובות - 540 מיליון, הון שלילי - 516 מיליון שקל

פרשקובסקי נאלץ לוותר על כל מניותיו בדירקט קפיטל, לאחר שהחברה נקלעה לקשיים ולהפסדים גדולים, בעיקר עקב השקעות במזרח אירופה. החברה נאלצה למחוק השקעה של כ-57 מיליון שקל בלטביה. גם השקעות בסרביה ובמקומות אחרים נתקלות בבעיות, עקב המשבר העולמי. החברה חייבת לבנקים 540 מיליון שקל, כשני-שליש מזה הלוואה לבנק אירופי למימון השקעה בגרמניה. היא הפסידה 13 מיליון שקל ברבעון האחרון, ויש לה הון שלילי של 516 מיליון שקל.

מצבה של דירקט קפיטל כה גרוע, עד שלא יכלה לפרוע ב-31 במרס תשלום של 71 מיליון שקל לבעלי האג"ח שלה. היא ביקשה וקיבלה דחייה עד 30 ביוני.

ניסו להינצל ולא הצליחו

דירקט קפיטל נמצאת זה זמן ניכר בקשיים, בעיקר בגלל המשבר הכלכלי העולמי, שהכניס לקשיים את ההשקעות בחו"ל. החברה עשתה בשנה האחרונה כמה ניסיונות להינצל, אך ללא הועיל:

* מו"מ למכירת 60% מההשקעה בסרביה למשקיע חיצוני הסתיים ללא תוצאות.
* לקראת סוף 2008 התנהל (על-פי הודעת החברה) מו"מ להכנסת שותף אסטרטגי, אך הוא הסתיים בלא כלום.
* ניסו לגייס הון, אך לאור המצב בשוק ההון אי-אפשר היה לעשות זאת.
* ביקשו ארכות מהבנקים בחו"ל, וגם מבעלי האג"ח, אך זה לא עזר הרבה.
* פרשקובסקי הודיע שאין ברשותו הון עצמי די הצורך כדי להזרים לחברה ולפתור את בעיותיה.

פרשקובסקי ייצא נקי מנכסיו

אריה פרשקובסקי, אשתו דליה ובני משפחה אחרים יוותרו ללא תשלום על כל מניותיהם בדירקט קפיטל. הם גם יוותרו על כל הסכומים שדירקט קפיטל חייבת להם, בדרך של הלוואות בעלים או בכל דרך אחרת. פרשקובסקי הבטיח גם לסייע במציאת שוכר למשרדי החברה ברחוב ברקוביץ' 4 בתל אביב, כך שאפשר יהיה להעביר את הניהול למשרדי יורופורט, ולחסוך דמי שכירות. התוצאה הסופית: פרשקובסקי יוצא נקי מכל נכסיו בחברה.