החדשות הרעות התאמתו: מעלות מורידה דירוג האשראי של הפועלים, לאומי והבינלאומי

חברת דירוג האשראי הישראלית - מעלות, הודיעה (יום ה', 20.02.03), לאחר חרושת של שמועות, כי היא החליטה להוריד את דירוג האשראי של הבנקים הגדולים בישראל.

בחברה החליטו להוריד את הדירוג של בנק הפועלים ושל בנק לאומי לרמה של AA+, ואת דירוג הבינלאומי ל-AA.

בנימוקי ההחלטה מציינים כלכלני החברה, כי בשנים האחרונות חלה ירידה משמעותית בשיעור ההון הראשוני של הבנקים, כאשר שילוב ההחמרה באיכות תיקי האשראי חושפת אותם לסיכונים גבוהים.

בחברת מעלות מציינים עוד, כי מדיניות האשראי הליברלית של הבנקים בשנות השיא של הפעילות המשקית, והמיתון העמוק במשק שנמשך כבר שנתיים, הובילה לפגיעה משמעותית ברווחיות הבנקים הגדולים.

בחברה מציינים שצימצום מקורות האשראי שמעניקים בבנקים הגדולים לחברות בעלות יכולת החזר גבוהה, עלולה להכניס את בנק לאומי, בנק הפועלים והבינלאומי, לקשיים נוספים, וזאת על-רקע המיתון הכבד בו נמצא הסקטור העסקי.

על-פי ההערכות של בנק ישראל, צפוי המיתון העמוק במשק להחריף השנה בעקבות ההערכות שהתוצר המקומי הגולמי ירד. החרפת המיתון וצמיחה שלילית של המשק, תביא לפגיעה נוספת ביכולת ההחזר של לווים שנחשבים ללווים טובים - נתון שיחייב את הבנקים להגיל את היקף ההפרשה לחובות מסופקים.

בחברת מעלות ביצעו הערכה של יכולת הנגישות של הבנקים בישראל למקורות מימון חדשים/נוספים. לאחר בחינה עלה, כי עיקר מקורות המימון של הבנקים הם הפקדונות המופקדים על-ידי הציבור. למרות שלא נרשמה בתקופה האחרונה עלייה בעלויות גיוס הפקדונות, קיימת בבנקים הערכה כי הם יאלצו לפנות למקורות מימון חיצוניים כמו הנפקות אג"ח, הנפקות שטרי הון וכו'.

במעלות מציינים שפנייה למקורות מימון חיצוניים תעלה את מחיר גיוסי ההון - נתון שישחק את המרווחים הפיננסים של הבנקים, כשבתוספת לירידה באיכות תיקי האשראי והמשך המיתון עלולה להיקלע המערכת לשחיקת רווחיות ב"שיעורים משמעותיים".