סקר החברות: פעילות עסקית ממשיכה להתכווץ

מדיווחי החברות והעסקים עולה כי ברבע הראשון של שנת 2009 המשיכה הפעילות העסקית להתכווץ, ועל-פי דיווחי החברות ירידות הביקושים הן שפגעו בעיקר בפעילותן. כך מדווח (יום ב', 4.5.09) בנק ישראל.

ברבע זה ירד עוד מאזן הנטו של סך הפעילות במגזר העסקי - שיעור החברות שדיווחו על ירידה בפעילות היה גדול באופן ניכר משיעור אלה שדיווחו על עלייה - ורמתו אף נמוכה מזו שנרשמה בשיאו של המיתון שהתחולל בתחילת העשור. ברבע זה גלש המיתון לראשונה גם לבתי המלון - מאזן הנטו של הענף שלילי במיוחד.

המדד המוביל, המתבסס על תשובות החברות בנוגע להזמנות וציפיות לרבע הבא, חוזה ירידה נוספת בפעילות המגזר העסקי ברבע השני של שנת 2009. המדד המוביל ביטא כבר ברבע השלישי של 2008 ציפיות לירידת הפעילות שהתממשו ברבע שאחריו. ציפיות אלה החמירו בהמשך וברבעע הנסקר, והן עדיין מבטאות ירידה בהיקף הפעילות. עם זאת, בהשוואה למאזני הנטו השליליים מאד של הפעילות ברבע הנוכחי, סעיפי ההזמנות והציפיות לרביע הבא יורדים במתינות.

במקביל להמשך הירידה בפעילות, ירד עוד שיעורה הצפוי של האינפלציה ל-12 החודשים הקרובים, והוא כבר קרוב לגבול התחתון של יעד האינפלציה.

העלייה בחומרתה של מגבלת המימון נבלמה ואף הוקלה מעט בקרב החברות הגדולות והבינוניות במשק.

הירידה - בכל ענפי הפעילות במשק

בתעשיה נמשכה התכווצות הפעילות ברבע הראשון של שנת 2009, המשך להתכווצות ברבע האחרון של שנת 2008 ובהמשך להאטה שהסתמנה בנתוני הסקר בתחילת אותה שנה. ההתכווצות השתקפה בירידת מאזן הנטו של המכירות המקומיות והיצוא גם יחד ונבעה בראש ובראשונה מירידת הביקושים בארץ ובחו"ל. מיתון הפעילות בענף התבטא גם בירידה במספר העובדים ובהמשך מואץ לירידה בשיעור הניצול של המכונות והציוד. החברות צופות כי גם הרבע הבא יתאפיין בהמשך ירידת הפעילות בשיעור הדומה לזה שנרשם ברביע הנוכחי.

במסחר ירד היקף המכירות במהלך הרבע הראשון, בהמשך לירידתו ברבע הקודם. בעקבות ירידת המכירות ברבע הנוכחי וברבע החולף חוזות חברות המסחר ירידה נוספת במספר העובדים בענף. עם זאת, חוזות החברות ירידה מתונה יותר של המכירות ברבע הבא.

בשירותים העסקיים מדווחות החברות על ירידה משמעותית בפעילות הנובעת מירידת המכירות בארץ ובחו"ל. התמתנות זו ניכרת גם בהמשך ירידת מספר העובדים. גם בענף זה כמו ביתר המגזר העסקי נובעת הירידה מהחמרת מגבלת הביקוש. הציפיות לרבע הבא הן להמשך ירידת הפעילות.

בענף המלונאות דווח על ירידה חדה בפעילות (לעומת הרבע המקביל אשתקד) לאחר שנתיים של התרחבות בענף. בפרט, לאחר גידול חד ומתמשך בלינות התיירים מחו"ל ירד ברבע זה מספר הלינות שלהם. החברות מדווחות על החמרה נוספת ברבע הבא המשתקפת בירידה חדה של היקף ההזמנות. כמו-כן, בולטת החמרת מגבלת המימון, על אף ההקלה המסוימת במגבלה זו ביתר ענפי הסקר.

בתחבורה והתקשורת התכווצה הפעילות, אם כי בשיעור נמוך יותר לעומת הרבע הקודם. ניתוח חומרת המגבלות להגדלת הפעילות מלמד על החמרה במגבלת הביקוש לתחבורה בעטיה של הירידה בהיקף תיירות הפנים והחוץ והקלה ניכרת במגבלות ההיצע. בשל מגבלות אלה צופות החברות התמתנות בעליית הפעילות הכוללת שלהן ברבע הבא.

הפעילות בענף הבנייה ממשיכה להתכווץ והציפיות לרבע הבא מלמדות על המשך ירידת הפעילות בענף. נמצא כי הייתה ירידת ביקושים חריפה במיוחד בפריפריה ולכן ירידת פעילות הבנייה בצפון הארץ ובדרומה הובילה את ירידת הפעילות בענף; באזור ירושלים לא חל שינוי, ובמרכז אף עלתה פעילות הבנייה.

התוצאה: צפי לאינפלציה נמוכה ולעלייה בשער הדולר

ממוצע הציפיות לאינפלציה ירד לרמה של 1.4 אחוזים בממוצע, והוא מתקרב לגבולו התחתון של יעד האינפלציה. כמו-כן ירד שיעור החברות הצופות שהאינפלציה תחרוג מהגבול התחתון של התחום המוגדר כיציבות מחירים (1% עד 3%), והוא עמד ברבע זה על רמה של 26 אחוזים לעומת 20 אחוזים ברבע הקודם. במקביל, בשיעור החברות הצופות כי האינפלציה ב-12 החודשים הבאים תהיה בתוך התחום המוגדר כיציבות מחירים נרשמה עלייה מ-70 אחוזים ברבע הקודם ל-73 ברבע זה. שיעור החברות הצופות כי האינפלציה ב-12 החודשים הבאים תהיה גבוהה מיעד יציבות המחירים הוא אחוז בלבד.

הציפיות של החברות להתפתחות שער החליפין של השקל מול הדולר: החברות ציפו כי בעוד 12 חודשים (בסוף מרס 2010) יגיע שער החליפין ל-4.36 ש"ח לדולר בממוצע, לעומת 4.14 בסקר הקודם. החברות צופות כי בסוף הרבע השני של 2009 יגיע שער החליפין ל-4.22 ש"ח לדולר בממוצע, לעומת 3.96 ברבע הקודם. שער החליפין הממוצע נכון ליום הדיווח של החברות שהשתתפו בסקר עמד על 4.13 ש"ח לדולר.

ממצאי סקר החברות מבוססים על תשובותיהן של 526 חברות ועסקים מענפי המשק השונים.