היקף העסקאות הביטחוניות נחתך ב-50% ב-2008

המשבר הכלכלי הגלובלי לא פסח גם על תעשיות התעופה והביטחון, והיקף עסקאות המיזוגים והרכישות בתחומים אלה ירד בחדות בשנת 2008. כך עולה (יום ג', 10.3.09) מדוח "עסקות התעופה והביטחון ב-2008" של רשת ראיית החשבון והשירותים המקצועיים PricewaterhouseCoopers, בה חברה הפירמה הישראלית קסלמן וקסלמן.

מן הדוח עולה, כי היקף העסקאות בתחומי התעשיות הביטחוניות והתעופה נחתך ביותר מ-50% בשנה החולפת, והסתכם ב-14.3 מיליארד דולר, לעומת 32.9 מיליארד דולר ב-2007.

בפילוח גיאוגרפי, צפון אמריקה ואירופה היו אחראיות לעיקר העסקאות בשנת 2008 - 89% - שהם 12.7 מיליארד דולר. היקף העסקאות בשאר העולם נשק לשיא ההיסטורי של 1.7 מיליארד דולר אשר נרשם ב-2006. בדוח צוין כי כבר מהרבעון השני של 2008 החלה ההאטה בעסקות המיזוגים והרכישות בענפים אלה, וזו החריפה ברבעון האחרון של 2008, בו נרשמו עסקות בהיקפים קטנים - 22 מיליון דולר בלבד בממוצע לעסקה.

בהתייחס להשלכות אפשריות על התעשיה הביטחונית בישראל אמר אסף שמר, משנה לשותף המנהל של קסלמן וקסלמן וראש תחום הביקורת, כי "מחנק האשראי והקיפאון בשוקי ההון עשויים להציף הזדמנויות עבור חברות ישראליות הפעילות בתחום התעשיה הביטחונית להשקעה בחברות קטנות יחסית, המפתחות טכנולוגיה מתקדמת לשימוש בהקשר עם איומי טרור, פשיעה באינטרנט, פיראטיות ותחומי נישה טכנולוגיים אחרים".

PwC צופה כי תחומי נישה טכנולוגיים אלה ימשיכו ליצור הזדמנויות לגידול בתחום הביטחוני. ניל המפסון, מוביל תחום התעשיות הביטחוניות והתעופה בחברה, אמר כי "השמירה על המזומנים נמצאת בעדיפות עליונה עבור חברות גדולות רבות. בנוסף, חברות קטנות שציפו להמשך הגידול בביקושים בתחומים אלה יבינו שהגאות הסתיימה, והצורך שלהן בלקוחות יגבר". לדבריו, במבט קדימה, החששות מהאטה בביקושים, ביטולי הזמנות, דשדוש בהוצאות הביטחון מצד מדינות שונות ואתגרים טכנולוגיים הנוגעים לייצור דור חדש של מטוסים - ישפיעו על העסקות בתחומי התעופה והביטחון ויגרמו לכך ששנת 2009 תהיה חלשה. הצפי בחברה הוא כי מרבית החברות יאמצו את גישת הישיבה על הגדר, עד אשר יטופלו החששות העיקריים הנוגעים לצמיחה ולמימון.

צניחה של 32% מהיקף העסקות הכללי בקרנות השקעה פרטיות

משבר האשראי פגע קשות בפעילותן של קרנות ההשקעה הפרטיות, והדבר ניכר גם בפעילותן בתחומי התעופה והתעשיה הביטחונית. מהדוח עולה, כי מספר העסקות שבהן היו מעורבות קרנות השקעה פרטיות נחתך ביותר ממחצית, והסתכם ב-31 עסקות בלבד בשנת 2008, לעומת 77 עסקות ב-2007. היקף העסקות הללו הסתכם ב-2.4 מיליארד דולר, לעומת 16 מיליארד דולר ב-2007. למעשה, קרנות ההשקעה הפרטיות היו מעורבות רק ב-17% מסך היקף העסקות בתחום התעופה והתעשיה הביטחונית בשנה החולפת - ירידה חדה לעומת 49% ב-2007.

חברות התעופה מבטלות הזמנות

חברות התעופה האזרחיות ספגו מכה כפולה ב-2008: במחצית הראשונה של השנה היו אלה מחירי הנפט הגבוהים אשר פגעו בתעשיה, ואילו במחצית השנייה הייתה זו החרפת המשבר הכלכלי שהנחיתה על התעשיה מכה נוספת. בדוח צוין כי חברות תעופה רבות מנסות לבטל הזמנות למטוסים בשל הירידה בביקושים מצד הצרכנים, הן בתחום התיירות והן בתחום השילוח האווירי. בעקבות זאת, יצרניות מטוסים כגון בואינג ואיירבוס החליטו לקצץ בפסי הייצור שלהן בשנת 2009 או ב-2010.

אווירה של קיצוץ ביטחוני גלובלי

בחזית הביטחונית, העסקות בשנת 2008 עמדו בסימן אי הוודאות סביב הבחירות בארה"ב, ו"המסמך הלבן" אותו פרסם משרד הביטחון הצרפתי, אשר קבע כי יש למקד את המאמץ הביטחוני באמצעי מודיעין וטילים בליסטיים ולקצץ בכ-20% את אמצעי הכוחות המזוינים. ההערכות הן, כי גם בריטניה תלך בעקבות צרפת. בארה"ב, הנשיא הנבחר ברק אובמה הבהיר כי יש בכוונתו לצמצם את הוצאות הביטחון ולסגת מעירק, מה שעשוי לפגוע בביקושים בתעשיה הביטחונית. אולם במקביל, אובמה ביקש דווקא להגדיל את תקציב הביטחון ב-4% בשנת 2010 והדגיש את מחויבותו למאמץ המלחמתי באפגניסטן. בשורה התחתונה, ניתן לסכם כי התחזית עבור ענף התעשיות הביטחוניות עודנה איתנה, אולם יש לצפות לשינויים בסדרי העדיפויות בתוכניות ההגנה השונות.