חברת S&P מעלות הודיעה (יום ב', 9.3.09) על הורדת הדירוג לאג"ח של חברת דפי זהב ל-BB מ-A מינוס - ירידה של שש דרגות.
כאשר הכניסו את האג"ח לפני כחודש לרשימת המעקב - כתבו במעלות כי הסיבה לבחינה המחודשת היא בשל הערכה כי צפויה הרעה משמעותית בביצועים התפעוליים וביחסי הכיסוי של החברה בתקופה הקרובה שיביאו לעלייה בסיכון הפיננסי.
בדפי זהב מסבירים כי ההורדה בדירוג נובעת מהחשש כי דפי זהב תתקשה להמשיך לתמוך במבנה ההון הנוכחי שלה.
בעקבות הערכתה של דפי זהב עצמה, נכון ל-31 בדצמבר 2008, היא צפויה להפר את אחת מההתניות הפיננסיות שבשטר האג"ח מסדרה א' שלה. החברה כינסה אסיפה למחזיקי האג"ח וציינה כי היא מתכוונת לדון עימם בעניין מציאת פתרון בנושא על-מנת להימנע מפירעון מוקדם של אגרות החוב. אגרות החוב האמורות מסתכמות לסך של כ-350 מיליון שקל ומהוות את עיקר החוב הפיננסי של החברה.
מעלות מזהירה כי במקרה שהדיונים יובילו להצעה להסדר חלופי הכוללת הצעת רכש לחוב בעייתי, הם יורידו את דירוג האג"ח לדרגה D (חדלות-פירעון).
דפי זהב חוותה ירידה משמעותית, של כ-12% בהכנסותיה מהמדריכים המודפסים לשנת 2008 בהשוואה לשנה קודמת. כתוצאה מכך סך ה-EBITDA מדווחת של החברה לשנת 2008 ירדה בכ-11%, בהשוואה ל-2007.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה