פברואר בבורסה: ירידות חדות בנדל"ן ובבנקים

תנודתיות רבה אפיינה בחודש פברואר את המסחר בשוקי המניות, בארץ ובעולם. מדד ת"א-25 עלה בכ-7.2% בשבוע המסחר הראשון של החודש, כאשר לאחר מכן התהפכה המגמה ונרשמו ירידות שערים עד סוף החודש. בסיכום חודשי עלה מדד ת"א-25 בכ-0.8% והשלים עלייה של כ-1.7% מתחילת השנה. כך עולה (יום ג', 3.3.09) מסיכום נתוני הבורסה לחודש פברואר.

ירידות חדות, בשיעור של כ-5%, נרשמו במדד נדל"ן-15 וכן במניות הבנקים, המושפעים מהעמקת המשבר הפיננסי ומקשיים אליהם נקלעו בנקים גדולים נוספים בארה"ב. מדד ת"א-75, שבלט בינואר עם עלייה של כ-29% בעקבות זינוק במניות הנפט הקשורות לקידוח הגז "תמר", ירד אף הוא החודש בכ-2.5%. מאידך, מניות יתר-50 עלו בכ-4% לאחר עלייה חדה של כ-24% בינואר.

מגמת הרחבת גיוס ההון באמצעות אג"ח של הממשלה נמשכת

בשוק אגרות החוב נרשמו גם החודש עליות שערים, אם כי בשיעור מתון יחסית לחודש ינואר. מדד אג"ח חברות צמודות המדד, עלה בפברואר בכ-0.9%, לאחר עלייה חדה של כ-9% בחודש הקודם. בחינת מדדי התל-בונד מראה כי מדד תל-בונד 20 עלה החודש בכ-1.1% ואילו מדד תל-בונד-40 (שרבות מאגרות החוב הכלולות בו קשורות לענף הנדל"ן) ירד בפברואר בכ-0.5%, לאחר שבלט עם עלייה של כ-11.5% בחודש הקודם.

אגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד רשמו החודש עלייה נאה, של כ-1.5%, לאחר עלייה של כ-0.8% בינואר ואילו אגרות החוב הממשלתיות הלא צמודות מסוג "שחר" עלו בפברואר בכ-0.3%, בדומה לחודש הקודם. אגרות החוב הלא-ממשלתיות צמודות המט"ח עלו בפברואר בכ-4% ומתחילת השנה עלו בכ-11%, בדומה לשיעור התחזקות הדולר ביחס לשקל.

בפברואר גייס הסקטור העסקי בשוק האג"ח, מהציבור ומהמוסדיים, סכום של כ-2.3 מיליארד שקלים.

הממשלה הגדילה את היקף הנפקות האג"ח בשוק המקומי, מגמה שהחלה בנובמבר 2008, על-רקע ההאטה במשק והירידה בהכנסות ממיסים, וגייסה החודש בבורסה סכום של כ-8 מיליארד שקלים. כ-87% מהסכום גוייסו באמצעות אג"ח לא צמודות וכ-13% באמצעות אג"ח צמודות מדד. מנגד, נרשמו פדיונות ענק של קרן אג"ח מסוג "שחר" בסך של כ-11 מיליארד שקלים. כלומר, סך הפדיונות נטו הסתכם החודש בכ-3 מיליארד שקלים.

בהנפקה ראשונה השנה של אג"ח לציבור גייסה חברת הנדל"ן גזית גלוב כ-400 מיליון שקלים, באמצעות אג"ח צמודות מדד. סכום נוסף בהיקף של כ-800 מיליון שקלים גויס בשלוש הקצאות פרטיות של אג"ח למשקיעים מוסדיים על-ידי בנקים. כ-600 מיליון שקלים מהם, גוייסו על-ידי מזרחי-טפחות וחברת-הבת שלו מזרחי-טפחות הנפקות.

כ-1.1 מיליארד שקלים גוייסו במסגרת רצף מוסדיים, מהם כ-0.6 מיליארד שקלים על-ידי החברה הלא-בורסאית מקורות, וכ-0.5 מיליארד שקלים על-ידי חברת החשמל.

מחזורי המסחר נמוכים בכ-40% לעומת אשתקד

מחזור המסחר היומי במניות, עלה בכ-10% לעומת החודש הקודם והסתכם החודש בכ-1.2 מיליארד שקלים, עדיין נמוך בכ-40% מהממוצע אשתקד. מגמה דומה אפיינה את המסחר באופציות על מדד ת"א-25, כאשר בפברואר נסחרו כ-250 אלף יחידות, מחזור הנמוך בכ-25% לעומת הממוצע בשנת 2008.

לעומת זאת, באגרות חוב נרשמה החודש עלייה חדה בפעילות. המחזור היומי, שהסתכם החודש בכ-4.9 מיליארד שקלים, היה גבוה בכ-25% לעומת המחזור הממוצע אשתקד וקרוב לשיא שנרשם באוקטובר 2008 (כ-5.1 מיליארד שקלים).

בשוק מוצרי המדדים הנפיקה הראל סל שתי סדרות חדשות על מדדי אג"ח – תל-בונד 20 ותל-בונד 60, המתווספות ל-17 תעודות סל על מדדי התל-בונד. כיום נסחרות בבורסה 344 סדרות של מוצרי מדדים, ביניהן 239 תעודות סל על מדדי מניות בארץ או בחו"ל, 73 תעודות סל על מדדי אג"ח, ו-32 תעודות סחורה.

מחזור המסחר היומי במוצרי המדדים בפברואר מהווה כ-18% ממחזור המסחר במניות וכ-26% ממחזור המסחר באג"ח חברות.