הבנק הבינלאומי: לא לקנות עוד מניות

לשמור על המרכיב המנייתי בתיקי ההשקעות ברמתו הנוכחית. כך ממליצים (יום ו', 1.2.03) כלכלני הבנק הבינלאומי. בבנק סבורים, כי האווירה המעורבת בשוק ההון הישראלי תימשך, לפחות עד כינונה של הממשלה, והמתקפה הצפויה בעיראק. כמו כן, המיתון המעמיק, כך אומרים בבנק, הריבית הגבוהה והמצב הביטחוני המעורער, אינם מותירים לשוק בשלב זה, כל ברירה, אלא להמשיך ולדשדש סביב רמות השפל בהן הוא נמצא.

למשקיעים באפיק השקלי עליו מוטל מס של 10%, מליצים בבנק, להשקיע באמצעות מק"מ ושחר, במח"מ קצר לטווח של עד שנה, בגילונים, הנסחרים מתחת לערכם המתואם, ובקרנות שקליות בעלות מח"מ קצר (המסווגות כחייבות).

למשקיעי המט"ח (אפיק עליו מוטל מס של 15%), ממליצים בבנק, על רקע החשש מפני התקפה בעיראק והסלמה ביטחונית, לשמור על מרכיב מט"חי של כ-15% בתיק ההשקעות. זאת באמצעות קרנות נאמנות מט"חיות, ובאמצעות אגרות חוב דולריות בארץ (שהונפקו לאחר מאי 2000), או באג"ח בחו"ל, המדורגות A ומעלה. כמו כן, מומלץ על-ידי הבינלאומי, לבצע הגנות מט"חיות על המרכיב השקלי באמצעות נגזרים פיננסיים מחוץ לכסף.

למשקיעים באפיק צמוד המדד (שגם עליו מוטל מס של 15%), מציעים בבנק לשמור על מרכיב צמוד של כ-25% בתיקי ההשקעות. זאת באמצעות אג"ח ממשלתיות צמודות מדד, לטווחי פדיון של 1- 5 שנים (אג"ח שהונפקו לאחר מאי 2000). למשל כמו סדרה 5501, לפדיון בספטמבר 2007. כמו כן ממליץ הבנק, להשקיע באג"ח להמרה וקונצרניות של חברות המאופיינות ברמת סיכון נמוכה, המדורגות בדירוג של A ומעלה. הכוונה היא, גם כאן, לאג"ח שהונפקו אחרי מאי 2000 וקרנות נאמנות מדדיות.