המרוויחים בסביון: אפריקה ובעלי אג"ח

המרוויחים הגדולים בעסקה, שבה מכרה אפריקה-ישראל 10 מגרשים בסביון ב-33.2 מיליון שקל, הם החברה עצמה, וכן חלק מבעלי האג"ח, שמסרו אותן לאפריקה כחלק מתמורת המכירה.

אפריקה-ישראל הודיעה, כי העסקה מניבה לה רווח ברוטו (לפני מס) של 27.6 מיליון שקל. הרווח מתחלק לשניים: 16 מיליון שקל הם הרווח ממכירת המגרשים, והוא מייצג את הפער בין ערכם בספרים לבין תמורת המכירה. היתרה, 11.6 מיליון שקל, הם מה שהחברה חוסכת כתוצאה מכך, שקנתה את האג"ח לפי שער 65 נקודות, במקום לפי שער תיאורטי של 100 נקודות ויותר.

אפריקה-ישראל חייבת מיליארדי שקלים לבעלי האג"ח שלה, לפרעון בתשלומים בשנים הבאות. העסקה של היום מלמדת, שהחברה עושה מאמצים - הגיוניים כשלעצמם - להקטין את יתרת החוב שלה בדרכים שונות. עסקת סביון היא אחת הדרכים הללו. אמנם, היתרה קטנה רק ב-34 מיליון שקל, שהם פחות מ-1% מתיק האג"ח. אבל, אם העסקה הראשונה הצליחה, תוכל החברה להמשיך ולמכור מגרשים ונכסים נוספים בשיטה זו.

גם בעלי האג"ח נהנים, כי אפריקה-ישראל קיבלה מהם את האג"ח לפי שער של 65 נקודות, הגבוה בהרבה מהשער בבורסה. המרוויחים הגדולים ביותר הם בעלי האג"ח מסדרות י"ד, ט"ז וכ"ב: שלוש הסדרות הללו נסחרו אתמול (א', 15.2.09) בבורסה ב-28 נקודות, ועתה מכרו אותן הבעלים לאפריקה לפי 65 נקודות, כלומר 130% מעל המחיר בבורסה!

מי מרוויח יותר? בעלי אג"ח מסדרות י"ד וט"ז מכרו אותן לאפריקה בתמורה (לפי 65 נקודות) של 18.8 מיליון שקל - אך לא נמסר מהי החלוקה הפנימית בין שתי הסדרות. בעלי סדרה כ"ב מכרו לאפריקה בתמורה נמוכה בהרבה, 2.55 מיליון שקל.

אג"ח סדרה י"ב נסחרה אתמול ב-48 נקודות, והבעלים הרוויחו על המכירה 35%. תמורת המכירה - 3.25 מיליון שקל.

הרווח הקטן ביותר הוא של בעלי אג"ח סדרה ט"ו, הנסחרת כיום בבורסה בשער 56 נקודות. הם מכרו את האג"ח לאפריקה בתמורה של 4.4 מיליון שקל, והרוויחו 16%.

כמה אנשים קנו?

אחת השאלות המעניינות היא, כמה אנשים קנו את עשרת המגרשים. אפריקה-ישראל הודיעה ל-News1, כי מדובר ב"עד עשרה אנשים", כלומר - כנראה פחות מעשרה. מצד שני, אומרת החברה שלא מדובר בקונה אחד, אלא בכמה קונים. המספר המדויק יתברר כנראה מאוחר יותר. מכל מקום ברור, שאף אחד מהקונים אינו בן משפחת לבייב או מקורב לחברה.