אפריקה מכרה מגרשים תמורת אג"ח

קוני המגרשים של אפריקה-ישראל בסביון ישלמו את רוב התמורה באג"ח של החברה ולא במזומן, כך התברר הבוקר (ב', 16.2.09). אתמול הודיעה החברה, שהיא מכרה 10 מגרשים בסביון, ב-42.6 מיליון שקל. עתה מתברר, כי החברה קיבלה רק 12.42 מיליון שקל במזומן, ואת היתרה, 33.2 מיליון שקל, שהם 73% מכלל המחיר, באגרות חוב שלה עצמה.

יתר על כן, האג"ח נמכרו לחברה לפי שער של 65 נקודות, כך שהחברה קיבלה לאמיתו של דבר רק 21.6 מיליון שקל. לכן, התמורה האמיתית הכוללת לחברה היא רק 34 מיליון שקל - 12.4 מיליון שקל במזומן ו-21.6 מיליון שקל באג"ח.

במסגרת העסקה מכרה החברה 6 מגרשים של דונם ב-4 מיליון שקל, ועוד 4 מגרשים של חצי דונם ב-2.5 מיליון שקל.

זוהי עסקה ייחודית - פעם ראשונה שחברה ציבורית מוכרת נכסים, ומסכימה לקבל חלק מהתמורה באג"ח שלה עצמה, לפי שער גבוה משער הבורסה, אך נמוך בעשרות אחוזים מהתמורה שבעלי האג"ח היו זכאים לה במועד הפרעון.

לדעת אפריקה-ישראל, שני הצדדים מרוויחים מהעסקה: בעלי האג"ח מכרו אותן לאפריקה-ישראל במחיר הגבוה במידה מסוימת מהמחיר בבורסה. אפריקה-ישראל, מצד שני, קנתה את האג"ח במחיר הנמוך ב-35% ממחיר הפרעון בעתיד. על-ידי כך, חסכה החברה, על-פי חישוביה, 11.6 מיליון שקל, וסכום זה היא רושמת כרווח הון.