הבינלאומי: האווירה השלילית בשוק ההון תמשך לפחות עד לסיום המתקפה בעירק

האווירה השלילית בשוק ההון - במקביל לירידה במחזורי המסחר תימשך בשוק המניות תמשך לפחות עד לאחר אירועי הבחירות וכינונה של הממשלה, ולאחר המתקפה הצפויה בעיראק. כך אומרים בסוף השבוע (יום ו', 24.1.03) כלכלני הבנק הבינלאומי. כמו כן, מעריכים בבנק - המיתון המעמיק, הריבית הגבוהה והמצב הביטחוני המעורער אינם מותירים לשוק, בשלב זה, כל ברירה אלא להמשיך ולדשדש סביב רמות השפל בהן הוא נמצא.

לאור האמור לעיל, ממשיכים כלכלני הבנילאומי להמליץ, בשלב זה, לשמור על המרכיב המנייתי בתיקי ההשקעות ברמתו הנוכחית.

למשקיעים באפיק השקלי עליו מוטל מתחילת השנה מס של 10%, ממליצים בבינלאומי, להשקיע באמצעות מק"מ ושחר במח"מ קצר לטווח של עד שנה, גילונים הנסחרים מתחת לערכם המתואם וכן השקעה בקרנות שקליות בעלות מח"מ קצר (המסווגות כחייבות).

לאוהדי המט"ח - עליו מוטל עתה מס של 15%: ממליצים בבנק, על רקע החשש מפני התקפה בעיראק והסלמה ביטחונית, לשמור על מרכיב מט"חי של כ-15% בתיק ההשקעות וזאת באמצעות קרנות נאמנות מט"חיות ובאמצעות אגרות חוב דולריות בארץ (שהונפקו לאחר מאי 2000), או אג"ח בחו"ל המדורגות A ומעלה. כמו כן, מומלץ לבצע הגנות מט"חיות על המרכיב השקלי באמצעות נגזרים פיננסיים מחוץ לכסף.

למשקיעים באפיק צמודי המדד - שגם על הרווחים בו מוטל מס של 15%, ממליצים בבנק הבנילאומי לשמור על מרכיב צמוד של כ-25% בתיקי ההשקעות וזאת באמצעות אג"ח ממשלתיות צמודות מדד לטווחי פדיון של 1- 5 שנים (אג"ח שהונפקו לאחר מאי 2000 - קיימת סדרה 5501 לפדיון ב-9/2007 ), אג"ח להמרה וקונצרניות של חברות המאופיינות ברמת סיכון נמוכה המדורגות בדירוג של A ומעלה והונפקו לאחר 5/00 ) וקרנות נאמנות מדדיות.