ענקי בנקאות ממזגים את עסקי ניירות הערך

ענק הבנקאות האמריקני סטנלי מורגן ישלם כנראה כ-3 מיליארד דולר לענק הבנקאות סיטיגרופ בעד השליטה במיזם שימזג את החטיבות שלהם לניירות ערך, ויעבור את בנק אוף אמריקה בתוך חברת הייעוץ הפיננסי הגדולה ביותר בארה"ב ללקוחות יחידים.

מורגן סטנלי יקבל 51% מהחברה החדשה ואופציה לרכוש את שאר המניות בתוך 5-3 שנים. על העסקה יימסר כנראה בתוך יום או יומיים.

סיטיגרופ, שהפסיד בשנה שחלפה 20 מיליארד דולר, יקבל את המזומנים שהוא זקוק להם ממכירת חברת הברוקרים שלו, סמית' בארני, ואילו מורגן סטנלי יזכה עקב העסקה להכנסה שוטפת וללקוחות פוטנציאליים רבים יותר לעסקי הבנקאות.

המיזם המשותף יעסיק כ-22,000 יועצים, לעומת כ-20,000 שמעסיק בנק אוף אמריקה לאחר שרכש את מריל לינץ'.

למנכ"ל החברה החדשה יתמנה סגן נשיא מורגן סטנלי, ג'יימס גורמן, בן 50. החברה תיקרא זמנית "מורגן טנלי סמית' בארני".

פרשנים מציינים כי על סיטיגרופ מופעל לחץ כבד למכור נכסים, ואחד מהם הוא חברת סמית' בארני. גם על מורגן סטנלי מופעל לחץ לשפר את המבנה העסקי שלו.

שינוי הנוף בוול סטריט

המיזוג הצפוי הוא חלק מהשינוי הדרמטי בנוף של וול סטריט, עקב המשבר הפיננסי הגדול ביותר מאז השפל הכלכלי הגדול של שנות ה-30. משבר זה הפך את ממשל ארה"ב לשותף גדול בחברות הפיננסיות ובהן גם מורגן סטנלי וסיטיגרופ. בספטמבר פשט את הרגל ליהמן בראדרס, שוקי האשראי קפאו, ומריץ לינץ' הסכימה להימכר לבנק אוף אמריקה. מורגן סטנלי הוסב מחברה לניירות ערך לבנק, וסיטיגרופ, נאלץ לקחת מלווה הצלה בסך 45 מיליארד דולר מהממשל, תמורת מניות.

על-פי העסקה המתרקמת כעת, יעבירו מורגן סטנלי וסיטיגרופ את חטיבות ניירות הערך שלהם למיזם משותף. מורגן סטנלי ישלם לסיטיגרופ 3-2 מיליארד דולר, שהם כ-20% משוויה של סמית' בארני, כדי לקבל את רוב המניות. את המיזם ינהלו אנשי מורגן סטנלי, ובמועצת המנהלים יהיה רוב לנציגי מורגן סטנלי.