בשוק הישראלי בולטת שליטה מוחלטת של המערכת הבנקאית, בתעשיית קרנות הנאמנות. כך מדווחת חברת מיטב, בסקר על מצבה של תעשיית הקרנות - נכון לסוף שנת 2002.
על-פי חברת הייעוץ מיטב, הבנקים מחזיקים כ-91% בתחום הקרנות השקליות וכ-85% בתחום הקרנות הקלאסיות.
חברת מיטב ערכה את מבחן "נתחי השוק" של הגופים המובילים בישראל בניהול קרנות נאמנות, תוך אבחנה בין קרנות קלאסיות (אג"ח, מניות, גמישות, מט"ח וכיו"ב), לבין קרנות כספים. אבחנה זו מקובלת גם בספרות המקצועית אודות קרנות הנאמנות בחו"ל: Mutual Funds לעומת Money Market Funds.
מיטב בחנה נושא זה לאור דרישת נגיד בנק ישראל, להפרדת קרנות הנאמנות מן הבנקים. על-פי נתונים אלה, מנהלי הקרנות הפרטיים (32 מנהלים) מחזיקים ב-15% הנותרים בלבד מהקרנות הקלאסיות. ממצאים זהים התקבלו גם בסוף שנת 2001. לעומת זאת, בסוף שנת 2000 החלק של הברוקרים הפרטיים עמד על 24.5%.
בשנים האחרונות גדל מאוד משקלן של קרנות הכספים. שנת 2002 היתה אמנם השנה הקשה ביותר בהיסטוריה של הקרנות השקליות. אולם, למרות הפדיונות האדירים שנרשמו בקרנות השקליות שהסתכמו בכ-12.3 מיליארד שקל, עדיין מהוות הקרנות השקליות כ-50% מהתעשיה כולה.
שנת 2002 היתה אחת השנים היותר קשות בשוק ההון בכלל ובתעשיית קרנות הנאמנות בפרט. סך נכסיה של תעשית הקרנות ירד בשיעור חד של כ-27.6% מכ-63.30 מיליארד שקל בתחילת השנה לכ-45.86 מיליארד שקל בסוף השנה.
מיטב מדווחת, כי ניתוח המגמות בשוק קרנות הנאמנות הקלאסיות בשנת 2002, מצביע על המגמות הבאות: נתח השוק של קבוצת בל"ל עלה מ-27.3% ל-32.4%. בתוך כך: נתח השוק של לאומי-פיא עלה מ-15.8% ל-17.9%. נתח השוק של פסגות עלה מ-10.3% ל-12.7%. נתח השוק של אופק עלה מ-1.2% ל-1.8%.
נתח השוק של קבוצת הפועלים ירד מ-36.5% ל-32.7%. נתח השוק של דיסקונט עלה מ-9.4% ל-11.3% (קבוצת דיסקונט כוללת את ה"לווין": מרכנתיל, שמשקלו 0.2%). נתח השוק של המזרחי עלה מ-2.8% ל-3.0%. נתח השוק של הבינלאומי ירד בחדות מ-8.3% ל-4.3%. נתח השוק של בנק איגוד עלה מ-0.7% ל-1.0%. נתח השוק של הברוקרים הפרטיים נותר ללא שינוי עם 15%.
הגופים המובילים בחלק זה של תעשיית הקרנות הם: לאומי-פיא: 17.9%, להק: 17.2%, פסגות: 12.7%. פק"ן: 12.4% ואילנות דיסקונט: 11.3%.
ניתוח המגמות בשוק קרנות הכספים מצביע על-כך ששנת 2002 היתה השנה הקשה ביותר בהיסטוריה שלהן. הקרנות השקליות סבלו מתשואות שליליות בחלק גדול מהשנה, ומפדיונות אדירים שהסתכמו בכ-12.3 מיליארד שקל. היקף נכסי הקרנות השקליות קטן בשיעור חד של כ-35%, מכ-35.1 מיליארד שקל בסוף שנת 2001, לכ-22.7 מיליארד שקל בסוף 2002. מתוך 10 הקרנות הגדולות ביותר בתעשיית הקרנות כולה, 6 הן קרנות שקליות, כולן קרנות בנקאיות.
בתחום זה, ירד נתח השוק של קבוצת פועלים באורח חד (לראשונה, לאחר 3 שנים של עליות רצופות) - מ-41.7% ל-38.6%. נתח השוק של קבוצת-דיסקונט ירד מ-12.1% ל-11.4%. נתח השוק של הבינלאומי ירד מ-3.6% ל-3.5%. נתח השוק של עמדה-מזרחי עלה מ-3.2% ל-4.3%. נתח השוק של בנק איגוד ירד מ-1.0% ל-0.7%. נתח השוק של מנהלי הקרנות הפרטיים עלה מ-8.0% ל-8.7%.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה