הפסד רבעוני ראשון השנה למורגן סטנלי

ענק הבנקאות האמריקני מורגן סטנלי דיווח (יום ד', 17.12.08) כי הפסיד ברבעון האחרון של 2008 2.36 מיליארד דולר, שהם 2.34 דולר למניה. זהו ההפסד הרבעוני הראשון של הבנק השנה. בסך-הכל הרוויח מורגן השנה 1.588 מיליארד דולר, שהם 1.54 דולר למניה.

פדיון הבנק נפל בכל עסקיו, אפילו לעומת הרבעון הקודם. בהודעה שפרסם מנכ"ל מורגן סטנלי, ג'ון מאק, נאמר כי הבנק מתאים עצמו למשבר הפיננסי שגרם להפסד.

בתגובה להודעה על הרווח, הורידה חברת הדירוג מודי'ז את דירוג האשראי לטווח ארוך של הבנק מ-A1 ל-A2 בגלל ההידרדרות הנמשכת בעסקיו.

מורגן מנסה להתרגל לדרכו החדשה כבנק המקבל פיקדונות, שתעמיד לרשותו סוגים חדשים של הכנסות וכן בסיס קבוע של מימון לפעילותו. ואולם במעבר זה, ייאלץ לנטוש כמה עיסוקים שהכניסו לו רווחים גבוהים במיוחד, כגון מתן שירותים לקרנות גידור.

מורגן, ויריבו הקרוב ביותר גולדמן סאקס, שאף הוא קיבל באחרונה מעמד של בנק המקבל פיקדונות, יצטרכו להוכיח שהם מסוגלים למצוא דרכים חדשות להפקת רווחים גבוהים בסביבה העסקית החדשה שנוצרה. גולדמן דיווח ביום ג' על הפסד של 2.1 מיליארד דולר, ההפסד הרבעוני הראשון שלו מעולם. המשקיעים הגיבו על דיווחו של גולדמן בהעלאת שער המנייה, כנראה משום שההפסד לא היה כל כך נורא כפי ששיערו.

עסקי הייעוץ משגשגים

חלק נכבד מצרותיו של מורגן סטנלי ממשיך לנבוע מהשקעות שעשה לפני שהחל משבר האשראי. הבנק ממשיך להפסיד מהן כל השנה, אך בשלושת הרבעונים שחלפו היו ההכנסות גדולות מהפסדים אלה. ברבעון האחרון באו ההפסדים הגדולים ביותר מההשקעות במשכנתאות, במניות פרטיות ובנדל"ן. ההפסדים החמורים ביותר היו בחטיבת ניהול הנכסים, שבה היה הפדיון שלילי, מינוס 386 מיליון דולר, בגלל מחיקת חובות.

ההפסד של הבנק ברבעון האחרון של השנה היה קטן יותר מההפסד ברבעון המקביל בשנה שעברה, שהיה 3.6 מיליארד דולר, שהם 3.61 דולר למניה, עקב מחיקת חובות רעים על משכנתאות. ואולם הרווח השנה ירד ב-49%, ל-1.59 מיליארד דולר.

נקודת אור יחידה הייתה בעסקי הייעוץ הפיננסי, שכללו מכירה וקניה קמעונאית של ניירות ערך. הנכסים שניהלה חטיבה זו ברחבי העולם הסתכמו ב-35 מיליארד דולר, אפילו בזמן שבנקים אחרים היו עדים להוצאת כספי המשקיעים.