כלל ביטוח, הפניקס והראל בסיכון בפרשת מדאוף

כלל ביטוח, הפניקס והראל חשופות במישרין או בעקיפין להפסדים מפרשת ההונאה הגדולה של ברנרד מדאוף מניו-יורק, שנחשפה בסוף השבוע. על-פי אחת ההערכות, מדובר בעשרות מליוני שקלים.

כלל ביטוח הודיעה (יום א', 14.12.08) כי השקיעה אצל מדאוף 3 מילין דולר, שהם 12 מיליון שקל. גם הראל השקיעה, אך הסכום אינו ידוע. הפניקס הודיעה כי לא השקיעה אצלו במישרין, אך היא בודקת אם השקיעה אצלו בעקיפין. חברת הביטוח מגדל הודיעה כי לא השקיעה אצל מדאוף ולאהפסידה אצלו דבר. מנורה לא מסרה הודעה, ונראה כי גם היא אינה חשופה. נראה שחברות הביטוח הקטנות לא השקיעו אצל מדאוף.

כרגע לא ברור איך ובאיזו צורה השקיעו חברות הביטוח אצל מדאוף. הפסדים צפויים אלו מיתוספים להפסדים הכבדים שהיו לחברות הביטוח הישראליות בבורסה בחדשים האחרונים. הפרשה גם עלולה לפגוע במוניטין של חברות הביטוח הישראליות, הן בעיני המשקיעים הישראלים והן בעיני חברות ביטוח המשנה הבינלאומיות.

להתמוטות עסקיו של מדאוף עשויה להיות השלכה נוספת לגבי המשק הישראלי: אנשי עסקים וחברות יהודים רבים השקיעו אצלו סכומים גדולים, ויש חשש שכמה מהתורמים לישראל ניזוקו. פרטים בעניין זה יוודעו מן הסתם בהדרגה בימים הקרובים.

הונה ב-50 מיליארד דולר בשיטת הפירמידה

מדאוף, 70, נעצר בסוף השבוע בניו-יורק, לאחר שהתגלה היקף ההונאה, שהוא ככל הנראה הגדול ביותר בהיסטוריה.

ההונאה בוצעה בשיטה הבאה: אנשי עסקים, חברות וקרנות הפקידו סכומים גדולים אצל מדאוף, שהבטיח להם תשואה גבוהה, שאינה תלויה במצב השוק. לדוגמא, הוא קיבל פקדונות ראשונים ב-100 מיליון דולר, והבטיח תשואה של 10%, כלומר 10 מיליון דולר לשנה.

מדאוף השקיע את הכסף באפיקים שונהים, וככל הנראה הוציא גם חלק לעסקיו הפרטיים או לכיסו. לאחר שנה, כשהיה עליו לשלם 10 מיליון דולר, שילם אותם - או את חלקם - לא מתוך רווחי ההשקעה, אלא מתוך פקדונות חדשים ב-100 מיליון דולר שקיבל מאחרים.

בצורה זו הלכו ההשקעות וגדלו בצורת הפירמידה ההפוכה. העובדה שמדאוף אכן שילם את הרווחים הגבוהים שהבטיח, גם כאשר השוק היה בהאטה או בירידות, יצרה לו שם של "גאון פיננסי". אנשים וחברות הפקידו אצלו סכומים שהלכו וגדלו במהירות, והפכו למיליארדים, ואחר כך לעשרות מיליארדי דולרים.

הגלגל נעצר כאשר המשבר הכלכלי הגיע לשוק ההון ולכלכלת ארה"ב. משקיעים מודאגים דרשו למשוך את כספם ממדאוף חזרה. הסכומים למשיכה הלכו וגדלו, ואז התברר שכספם "נעלם", ואין מדאוף יכול להחזיר להם את הפקדונות.

מדאוף שימש בעבר כיו"ר נאסד"ק, בורסת מניות ההיי-טק הגדולה ביותר בארה"ב. כן היה גזבר "ישיבה יוניברסיטי" בניו-יורק, שהיא אחד המוסדות האקדמאים היהודים המכובדים והמובילים בעולם.

ירידות בבורסות בניו-יורק ות"א

מעריכים, כי התמוטטות מדאוף תגביר עוד יותר את הקשיים של חברות ואנשי עסקים רבים בארה"ב, והיא עתידה להביא מחר (15.12.08) לירידות בוול סטריט. הבורסה של תל אביב, שהיא היחידה בעולם התפוחה ביום א', כבר אותתה היום (14.12.) על מה שצפוי, והמדדים ירדו בכ-3.5%.

עתה מצפים לתגובות בורסות המזרח הרחוק, הלילה, ואחר כך לתגובות בבורסות של אירופה, מחר בבורסה.