הבינלאומי: לא להגדיל רכיב המניות בתיק ההשקעות

כלכלני הבנק הבינלאומי מעריכים (יום א', 5.1.03) שלאור נתוני המאקרו הקשים שממשיכים להתפרסם ומצביעים על התמשכות המיתון ולאור העובדה שהמשקיעים חוששים מהשפעת הרפורמה במס שנכנסה לתוקף מקרינים באופן שלילי על המסחר בבורסה לטווח הקרוב. לפיכך ממליצים ללקוחותיהם שלא להגדיל את רכיב המניות בתיק ההשקעות.

באפיקים השקליים הממוסים בשיעור של 10%, ממליצים בבינלאומי להשקיע באמצעות רכישת אג"ח מסוג שחר ובמק"מ- שניהם נסחרים מתחת לשווים הריאלי.

האפיק המט"חי, ממוסה בשיעור של 15%. בבינלאומי ממליצים לשמור על רכיב המט"ח בתיק ההשקעות בשיעור של 15%. זאת בעיקר על רקע המתקפה ההולכת וקרבה על עירק. ההשקעה באפיק המט"חי מומלצת, להערכת כלכלני הבינלאומי, באמצעות קרנות נאמנות המתמחות בהשקעות במט"ח ובאמצעות אגרות חוב דולריות בארץ (שהונפקו לאחר חודש מאי 2000) או אג"ח בחו"ל המדורגות בדירוג A ומעלה.

בנוסף ממליצים בבינלאומי לרכוש הגנות מט"חיות על הרכיב השקלי באמצעות נגזרים פיננסיים מחוץ לכסף.

אפיקי ההשקעה צמודי המדד ממוסים בשיעור של 15%. בבינלאומי ממליצים להחזיק באפיק זה בשיעור של 25% מתיק ההשקעות כולו. ההשקעה באפיק זה מומלצת, להערכת כלכלני הבינלאומי, באמצעות רכישת אג"ח ממשלתיות צמודות מדד לפדיון בטווחים של שנה - 5 שנים (אג"ח שהונפקו לאחר חודש מאי 2000) בבינלאומי מציינים, כי קיימת סדרה מספר 5501 לפדיון 9/2007.

בנוסף ממליצים כלכלני הבינלאומי למשקיעים באפיקים צמודי המדד לרכוש אג"ח להמרה וקונצרניות של חברות המאופיינות ברמת סיכון נמוכה המדורגות בדירוג של A ומעלה והונפקו לאחר חודש מאי 2000 וקרנות נאמנות מדדיות.