אפילו באפט לא חמק מהמשבר

חברת האחזקות של המיליארדר המשקיע וורן באפט, ברקשייר הת'וויי, הודיעה (יום ו', 7.11.08) כי הרווח שלה נפל ברבעון השלישי של 2008 ב-77% לעומת הרבעון המקביל לפני שנה, בעיקר בגלל ירידה ברווח מעסקי הביטוח והפסד של 1.01 מיליארד דולר מהשקעה.

הרווח הנקי של ברקשייר היה ביולי-ספטמבר 1.06 מיליארד דולר, או 682 דולר למניה. זאת, לעומת רווח של 4.55 מיליארד דולר ביולי-ספטמבר 2007, שכלל רווח של 2 מיליארד דולר עקב מכירת המניות של ענקית הנפט הסינית פטרוצ'יינה.

הכנסותיה של ברקשייר הסתכמו ברבעון השלישי של 2008 ב-27.9 מיליארד דולר, לעומת 29.9 מיליארד דולר ברבעון המקביל בשנה שעברה.

הרווח התפעולי של עסקי חתמות הביטוח של ברקשייר, הכוללים את החברות גייקו וג'נרל רי-אינשורנס, צלל ב-81 מיליון דולר. ברבעון השלישי לפני שנה היה רווח זה 486 מיליון דולר. החברה של באפט אומרת כי התוצאות העסקיות נפגעו מהחרפת התחרות והורדת מחירים בענף, ומהפסדים בסך 1.05 מיליארד דולר בשל הצורך לשלם דמי ביטוח על נזקי ההוריקנים גוסטב ואייק. ברבעון השלישי של 2007 היו פחות הוריקנים.

ברקשייר החלה את השנה בהפסד על השקעות באגרות חוב כושלות, אבל ערכם של ניירות ערך אלה עלה ברבעון השני ב-654 מיליון דולר. ברבעון השלישי, במהלך המשבר הפיננסי חסר התקדים, נפל שוב ערכם לפני מס ב-1.26 מיליארד דולר, ובסך-הכל נרשם הפסד של 2.21 מיליארד דולר מניירות ערך אלה בתשעת החודשים הראשונים של 2008.

ואולם לברקשייר אין כל תוכניות למכור את הניירות הללו קודם שיבשילו, ובאפט צופה כי בסופו של דבר הם יהיו רווחיים.

באפט עדיין עושה כסף

הברוקר אנדי קילפטריק, שכתב את הספר 'הערך הקבוע שלנו: סיפורו של וורן באפט', אומר כי התרשם לטובה מתוצאותיה העסקיות של ברקשייר, לנוכח המצב במשק כולו. "מעטים הם האנשים שעושים כסף", אמר קילפטריק. "הוא עדיין עושה כסף למרות כמה הפסדים יוצאי דופן בניירות ערך".

ברקשייר סיימה את הרבעון השלישי כשבידיה 33.4 מיליארד דולר במזומן. סכום זה גדול מאשר בסוף הרבעון השני, כאשר היו בידי החברה 31.2 מיליארד דולר במזומן.

ברקשייר ובאפט עשו בחושדיים שעברו כמה עסקות שיעשו שימוש בחלק ממזומנים אלה, אך רוב ההשקעות הגדולות, לרבות הזרמת 5 מיליארד דולר לגולדמן סאקס ו-3 מיליארד דולר לג'נרל אלקטריק, לא הושלמו עד אוקטובר. לפיכך, עסקות אלה אינן משתקפות בתוצאות הרבעון השלישי.

ברקשייר גם השקיעה ב-6 באוקטובר 6.5 מיליארד דולר בניירות ערך הקשורים לעסקת הרכש של ענק גומי הלעיסה ריגלי. ברקשייר סייעה לחברת הממתקים מארס לממן את הרכישה וקיבלה מניות מיעוט בסך 2.1 מיליארד דולר בחברת ריגלי, אך קיבלה עליה גם חוב בסך 4.4 מיליארד דולר.

בשנה שהסתיימה בספטמבר ירד שווי המניות של ברקשייר מ-120.73 מיליארד דולר ל-120.15 מיליארד דולר. ואולם במהלך אוקטובר נרשמה עוד ירידה של 9 מיליארד דולר.


בעלות על יותר מ-60 חברות

ברקשייר היא בעלת יותר מ-60 חברות, ובהן חברות בענפי הביטוח, הביגוד, הרהיטים, הממתקים, מסעדות, גז טבעי וייצור מטוסי מנהלים. לברקשייר יש גם השקעות גדולות בחברות כגון קוקה קולה, בנק וולס פארגו וחברת הבירה אנהויזר-בוש.

בתשעת החודשים הראשונים של 2008 הרוויחה החברה של באפט רווח נקי של 4.88 מיליארד דולר, לעומת 10.27 מיליארד דולר בתקופה המקבילה ב-2007.