ברקליס נתבע על הונאת משקיעים

ענק הבנקאות הבריטי ברקליס היטה נכסי משכנתאות "רעילים" במאות מיליוני דולרים לשני כלי השקעה מובנים (SIV) סודיים שיצר לעצמו. הבנק עשה זאת לאחר שהתמוטטות שתי קרנות גידור של בנק ההשקעות הניו-יורקי בר סטרנס בשנה שעברה הדליקה נורה אדומה אצל בכיריו בדבר עוצמת הקשיים הצפויים בשוקי האשראי. כך נטען בתביעה שהוגשה נגד בנק ברקליס לבית משפט בארה"ב.

הבנק הבריטי חייב להחליט השבוע אם לנסות לשכנע את בית המשפט האמריקני לדחות על הסף את התביעה, שבה נטען כי הבנק רימה את המשקיעים באמצעות שני ה- SIV, כלי השקעה שבדרך כלל נוהגים לגייס כסף ממלוות קצרי מועד ולהשקיע אותם באג"ח לטווחים בינוני או ארוך. שני ה-SIV קרסו שבועות אחדים לאחר העברת הנכסים מהבנק אליהם. לבנק ניתנה ארכה עד יום ו' להגיש בקשה לדחייה על הסף, שאם לא כן הוא צפוי למשפט.

ברקליס, בניהולו של בוב דיאמונד מרחיב כעת את פעילות בארה"ב, והתביעה עלולה לפגוע במוניטין שלו ולחשוף פרטים על הדרך שבה הגיב על פרוץ המשבר בשוקי האשראי בשנה שעברה. העברת נגזרות המשכנתאות ה"רעילות" לכלי ה-SIV נעשתה בשעה שחטיבה אחרת של הבנק הפסידה סכומי עתק על השקעותיה בקרנות של בר סטרנס. בתביעה נפרדת שהגיש ברקליס נגד בר סטרנס העלה טענות דומות לאלה המועלות כעת נגדו. הבנק הבקיטי התלונן כי הקרנות שימשו את בר סטרנס כ"אתר פסולת" לקבורת נכסים רעילים משלו.

ברחבי העולם החלו עורכי דין של משקיעים לנבור ברשת המסועפת של כלי השקעה ההמחוברים זה לזה, שהוקמו במהלך הגאות בשוק האשראי ושדרכם הופצו נגזרות מסובכות של משכנתאות ברחבי המערכת הפיננסית. עורכי דין אזרחיים וחוקרים פליליים מחפשים ראיות בחוזים שהגדירו את כלי ההשקעה הללו והסדירו את היחסים בין הבנקים שיצרו אותם, לבין קרנות הגידור שניהלו אותם והמשקיעים שהימרו עליהם.

הקרנות התמוטטו

במקרה של ברקליס, תובעת חברת ניהול נכסים צרפתית, אודו, את הבנק בבית משפט בניו-יורק על התמוטטות שני כלי השקעה שתוכננו בלונדון ונוהלו במקלטי המס של איי התעלה ג'רסי וגרנסי. חברת אודו טוענת כי הפסידה 50 מיליון דולר השקעות בשני ה-SIV, האחד "מיינסייל" והאחר "גולדן קי", בגלל קנוניה שנרקמה בין ברקליס לבין שותפיו. שני כלי ההשקעה רכשו, בערכן הנקוב, נגזרות משכנתאות בכמה מאות מיליוני שקלים, שקודם לכן היו רשומות במאזנו של ברקליס ואיימו לגרום לו הפסדים כבדים.

כלי ההשקעה כאלה היו מסוכנים ביותר. הם נטלו סכומים ענקיים של חובות כדי לרכוש מגוון של נגזרות משכנתאות מסובכות. הם נחשפו בשנה שעברה כאשר לא הצליחו לפרוע את החובות ועשרות מהם התמוטטו. כמה מהבנקים שיצרו אותם רשמו אותם בספריהם. אחרים הניחו להם ליפול.

ברקליס הציע 2.5 מיליארד דולר בקווי אשראי לכלי ה-SIV "גולדן קי" ול"מיינסייל" באוגוסט 2007, אך לא היה די בכך כדי להצילם. חברת אודו טוענת כי כי אף ששני כלי ההשקעה נוהלו לכאורה בנפרד - את גולדן קי ניהלה קרן הגידור אוונדיס (כיום בפירוק), ואת "מיינסייל" קרן "סולנט קפיטל פרטנרס" - תמרן אותם בנק ברקליס כדי לאלץ אותם לרכוש ממנו נכסי משכנתאות, מתוך ידיעה שמחיריהם מנופחים. "ברקליס יצר את כלי ההשקעה האלה ושכר את מנהליהן, שחשו עצמם חייבים לו על כך", אומר ג'פרי ג'רוויס פרקליט אודו.

ביוני 2007, למרות ההתנגדות של אודו, אך בתמיכת משקיעים אחרים, רכש "גולדן קי" נכסי השקעות מברקליס בערכם הנקוב, אף שהיו סימנים ששווים בשוק נמוך יותר. עסקה דומה נעשתה עם "מיינסייל". בתוך שבועות שינתה חברת הדירוג סטנדרד אנד פור'ס את דעתה על שני ה-SIV, שעד אז נחשבו בעיניה לבטוחים כמו אג"ח ממשלתיות, והורידה את הדירוג שלהם למעמד של "ג'אנק". ימים אחדים לאחר מכן התמוטטו שניהם.

כאמור, התיק דומה מבחינות רבות לתביעה שהגיש בנק ברקליס נגד בר סטרנס בשנה שעברה. בתביעה, התלויה ועומדת בבית משפט בניו-יורק, טען ברקליס כי בר סטרנס ושני מנהלי קרנות שלה - רלף סיופי ומאט טאנין - שלאחר מכן גם הוגשו נגדם אישומים פליליים - פיתו אותו להשקיע בשתי קרנות גידור שאליהן "השליך" בר סטרנס נכסי משכנתאות "רעילים" שלא היה מסוגל למכור. קרנות אלה אולצו למכור מחדש רבים מנכסים אלה במחירים מוזלים ביוני האחרון.