גרינספן: המשבר - צונאמי של אחת למאה שנה

נגיד הבנק הפדרלי של ארה"ב לשעבר, אלן גרינספן, אומר כי המשבר הפיננסי הוא "צונאמי-אשראי של אחת-למאה-שנה", שתהיה לו השפעה חמורה על המשק האמריקני, ויחמיר את האבטלה במידה רבה. גרינספן, שעמד בראש הבנק המרכזי במשך יותר מ-18 שנה, אומר כי הוא ואחרים שהאמינו כי הבנקים יפעלו טוב יותר כדי להגן על בעלי המניות שלהם, המומים ואינם מאמינים למראה עיניהם.

בעדות בוועדת בית הנבחרים לענייני פיקוח ורפורמות ממשלתיות, אמר (יום ה', 23.10.08) גרינספן כי האשמה לקשיים הנוכחיים מוטלת על הביקוש הכבד לניירות ערך מגובי-משכנתאות-סב-פריים מצד משקיעים שלא חששו כי הגאות במחירי הדיור תיעצר.

גרינספן קרא בעדות כתובה לוועדה להדק את הפיקוח על החברות הפיננסיות, וניסה להתנער מתרבות השוק-החופשי שסייע ליצור בארה"ב. "חייבים לדרוש מפירמות שהופכות הלוואות לניירות ערך ומוכרות אותם, להחזיק בעצמן בחלק מניירות ערך אלה", אמר. כללים אחרים צריכים לטפל בתחום המרמה, למשל.

דבריו של הנגיד לשעבר, בן 82, סותרים את התיעוב שהביע בגלוי בכל זמן כהונתו בשנים 2006-1887 להגדלת הפיקוח הפיננסי. בנאום במאי 2006 אמר, למשל, כי "הפיקוח הפרטי הוכיח עצמו כטוב הרבה יותר למנוע נטילת סיכונים מיותרים מאשר רגולציה ממשלתית".

במארס השנה, קודם שהעצים המשבר הנוכחי שהגיע לשיאו בפשיטת הרגל של ליהמן בראדרס בחודש שעבר, כתב גרינספן בשבועון טיים כי יש להניח לשווקים לפקח על עצמם.

בעדותו ביום ה' שואל גרינספן: "מה לא פעל כראוי במדיניות הכלכלית הגלובלית, שעבדה ביעילות כה רבה כמעט 40 שנה?" במהלך כהונתו בראש הבנק הפדרלי, הזהיר גרינספן שוב ושוב את חברי הקונגרס מפני הנחת מכשולים בפני השווקים, כגון הידוק הפיקוח על סוגים מסוימים של נגזרות ניירות ערך.


וולקר: דרוש שיקום מן היסוד

בנאום בוועידה בניו-יורק ביום ד' אמר הנגיד שקדם לגרינספן, פול ווקר, כי ארה"ב תצטרך לשקם את המערכת מן היסוד. יצירת מוצרים פיננסיים מסובכים "במקום הצבעה על הסיכונים ויצירת שקיפות" הסתיימה בריכוז הסיכונים וב"עמימות", אמר וולקר ב'שולחן העגול הכלכלי לנשים' באוניברסיטת קולומביה. ווקר, בן 81, אמר כי המשבר הנוכחי מסובך יותר מכל מה שהיה לפניו בהיסטוריה האמריקנית.

יו"ר ועדת השירותים הפיננסיים בבית הנבחרים, ברני פרנק, קרא השבוע להקפיא את הבונוסים למנהלים ולהטיל צעדי פיקוח חזקים יותר על וול סטריט. הציר פרנק הוא זה שאמר בפברואר השנה כי גרינספן שגה כאשר סבר שפיקוח לא היה נחוץ כמעט מעולם. "גרינספן אמר לנו לעתים תכופות שיש שתי אופציות: או להוציא את האוויר מהמשק כולו או להניח לבעיות להימשך", אמר אז פרנק.