הושלמה מכירת 21% מורגן סטנלי למיצובישי

הבנק הגדול ביותר ביפן, מיצובישי, הודיע (יום ב', 13.10.08) כי השלים את עסקת הרכישה של 21% ממניות הבנק האמריקני מורגן סטנלי ב-9 מיליארד דולר.

סכום העסקה שווה לסכום שהציע הבנק היפני בראשית המשא-ומתן, אך התנאים שונו לטובתו. על שני הבנקים הופעל לחץ לשנות את תנאי העסקה, משום שתוכניתו המקורית של מיצובישי לרכוש את המניות התגבשה עוד לפני שמניות מורגן סטנלי נפלו ביותר מ-50%.

לפי העסקה המתוקנת, ירכוש מיצובישי ב-7.8 מיליארד דולר מניות בכורה ניתנות להמרה, של מורגן סטנלי, הנושאות דיבידנד של 10% ושער המרה של 25.25 דולר. כמו-כן ירכוש ב-1.2 מיליארד דולר מניות בכורה שאינן ניתנות להמרה הנושאות דיבידנד של 10%. התנאים יקרים מאד מבחינתו של הבנק האמריקני. ובכל זאת, השלמת העסקה עשויה לחזק את האמון של שוק המניות בו, שכן רבים מהמשקיעים הימרו על כישלון מוחלט של העסקה.

במסחר המוקדם לפני פתיחת המסחר בוול סטריט עלה (יום ב', 13.10.08) שער מניית מורגן סטנלי ב-25% ל-12.11 דולר.

העסקה נחשבת לאיתות כי ניתן לעשות עסקות במגזר הפרטי גם בתקופה של תנודתיות כה קיצונית וחוסר ודאות, שהביאו לידי מספר גדול של התערבויות והצלות ממשלתיות.

ההשקעה של מיצובישי מחזקת גם את ההון של מורגן סטנלי. הענק הפיננסי האמריקני פעל גם בדרכים אחרות להקל את הנטל שלו, הקטין את גודל הנכסים במאזן שלו לסכום קטן מ-900 מיליארד דולר, לעומת 987 מיליארד דולר ב-31 באוגוסט 2009, נאמר בהודעה משותפת של שני הבנקים.

"על אף הסביבה הקשה מאד, הפגינו מיצובישי ומורגן סטנלי את ההתחייבות המשותפת לברית האסטרטגית הזאת ושינו את תנאי ההשקעה שלנו לטובת האינטרסים של שתי החברות ובעלי המניות שלנו", אמר נובואו קורויאנאגי, מנכ"ל בנק מיצובישי.

נציג מיצובישי במועצת המנהלים

שני הבנקים כבר זיהו תחומי שיתוף פעולה, לרבות בנקאות חברות והשקעות, תחומים מסוימים של בנקאות קמעונאית וניהול השקעות וכן פעילות הלוואות, למשל לתאגידים ולפרויקטים. נציג של מיצובישי יישב במועצת המנהלים של מורגן סטנלי.

מנכ"ל מורגן סטנלי, ג'ון מאק, אמר: "ההשקעה ביום מחזקת עוד יותר את ההון החזק שלנו, ויחד עם הברית האסטרטגית שלנו, נאיץ את המעבר שלנו תחת חברת האחזקות הבנקאית החדשה שלנו ונממש את ההזדמנויות שנותרו בשווקים הפיננסיים".

מחצית ממניות הבכורה הניתנות להמרה יהפכו לאחר שנה באופן אוטומטי למניות רגילות אם ייסחרו מניות מורגן סטנלי ב-150% משר ההמרה במשך תקופה מסוימת. המחצית האחרת תומר על אותו בסיס לאחר שנתיים. מניות הבכורה הבלתי ניתנות להמרה ניתנות לפדיון לאחר שלוש שנים ב-110% משער המכירה.