הרכיב המנייתי בהשקעות קופות הגמל נכון לסוף ספטמבר, קטן בכ-7% בהשוואה לסוף יוני 2002 - אז היה משקלו כ-14.3%. זאת, בשל הירידות שנרשמו בשוק המניות ברבעון השלישי של שנת 2002. בהשוואה לסוף שנת 2001, ירד הרכיב המנייתי בשיעור חד של כ-21%: מ-16.8% בסוף שנת 2001 לכ-13.3% כאמור בסוף ספטמבר 2002.
כך עולה מסקר של חברת מיטב המקיף את חמשת המנהלים הגדולים ביותר בתעשיה זו בישראל: בנק הפועלים, בנק לאומי, בנק דיסקונט, הבנק הבינלאומי, בנק מזרחי וכן את בנק יהב שכולל בתוכו הן את נתוני הקופות בבעלותו והן את נתוני הקופות המנוהלים דרכו אך אינן בבעלותו.
סך הנכסים המנוהלים על-ידי המנהלים הנסקרים בקופות, שנכללו בסקר הסתכם בסוף ספטמבר 2002 בכ-100 מיליארד שקל. אלה מהווים כ-60% מסך נכסי קופות הגמל המנוהלות בישראל (כולל קופות גמל מפעליות, קרנות השתלמות וקופות מרכזיות לפיצויים). כך עולה מסקר רבעוני שערכה חברת הייעוץ וההשקעות, מיטב, בו נבדקה מדיניות ההשקעה של קופות הגמל ומידת חשיפתם של מנהלי הקופות הגדולים לשוק המניות.
זהו סקר יחיד מסוגו שנערך בישראל - אודות האחזקות של מנהלי קופות הגמל במניות. הסקר הינו חלק ממאגר מידע גדול וייחודי שפיתחה חברת מיטב בנושא קופות הגמל.
סך הנכסים המנוהלים בידי כל הגופים במערכת (בנקים נוספים, גופים פרטיים וקופות גמל מפעליות) עומד על כ-164 מיליארד שקל.
מן הסקר עולים הממצאים הבאים:
סך כל האחזקות של קופות הגמל (שנכללו בסקר) במניות (מניות ישראליות בארץ ובחו"ל ומניות זרות) מגיע לסכום של כ-13.3 מיליארד שקל. זאת, מתוך היקף נכסים כולל של אותן קופות גמל שעמד, כאמור, בסוף ספטמבר 2002 על כ-100 מיליארד שקל. רכיב המניות מהווה, איפוא, כ-13.3% מסך נכסי הקופות הנ"ל.
רכיב המניות שונה, כמובן, ממנהל למנהל. רכיב המניות הגבוה ביותר נמצא בקופות הגמל של הפועלים עם 15.3%, ואחריהן - בל"ל עם 14.1% ודיסקונט עם 13.2%. רכיב מעט קטן יותר, כלומר, חשיפה נמוכה יותר לשוק המניות, נמצאה בשני הבנקים האחרים: מזרחי עם 11.9% והבינלאומי עם 11.9%.
סך שווי כל המניות בשוק המניות בתל אביב אצל כל מנהלי קופות הגמל, כולל בנקים וגופים נוספים, קופות גמל מפעליות וכל מנהלי קרנות ההשתלמות מגיע לכ-18.2 מיליארד שקל. כלומר, תעשיה זו מחזיקה כיום כ-9.1% מהשווי הכולל של שוק המניות בסוף ספטמבר 2002 (כ-200 מיליארד שקל).
יש לציין, כי לנוכח העובדה שחלק ניכר משוק המניות בתל אביב מוחזק בידי בעלי עניין, שיעור זה מהווה חלק ניכר מהסחורה ה"צפה" למסחר.
מידת ההשפעה של קופות הגמל הגדולות בשוק המניות בולטת עוד יותר כאשר מדובר בניירות ערך ספציפיים הנסחרים בשוק המניות. על פי הסקר, ורק לגבי אותן קופות שנכללו בו, מנהלי קופות הגמל מחזיקים יחד 15% ויותר מההון הרשום למסחר במספר מניות הנכללות במדד תל אביב 100. ביניהן: גב ים 5 (26.6%), פ.י.ב.י.
(20.9%), נכסים ובנין (20.1%), אלרון (18.0%), אי.די.בי פיתוח (16.4%), אזורים (15.9%).
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה