ממשלות זרות מזרימות מיליארדים לחברות גלובליות

הקרנות הסוברניות, קרנות השקעה שמאחוריהן עומדות ממשלות, השקיעו השנה 25.5 מיליארד דולר ברכישת מניות בחברות גלובליות, כגון סיטיגרופ ומריל לינץ'. סכום זה גדול ב-66% מהשקעותיהן של הקרנות הסוברניות בתקופה המקבילה בשנה שעברה. כך עולה מנתונים שפרסמה (יום ה', 4.9.08) סוכנות הידיעות רויטרס-תומסון.

קרנות סוברניות כגון Temasek Holdings מסינגפור, ו-ADIA(רשות ההשקעות של אבו דאבי) מנסיכות הנפט אבו דאבי שבמפרץ הפרסי, הגבירו את השפעתן בשוקי הכספים לאחר שהשקיעו בוול סטריט ובבנקים אירופיים שנפגעו קשה מהפסדי המפולת בשוק המשכנתאות בארה"ב.

הקרנות הללו השתתפו ב-22 עסקות, שב-10 מהן, בסכום כולל של 9.1 מיליארד דולר, היו מעורבות שתי קרנות סוברניות מסינגפור, אחת מהן היא כאמור Temasek, והאחרת קבוצת ההשקעות של ממשלת סינגפור GIC.

רוב הפעילות נעשתה בארה"ב, שבה הזרימו הקרנות הסוברניות 15.8 מיליארד דולר בשמונה עסקות, 62% מסך השקעותיהן הגלובליות וכמעט פי חמישה מאשר ב-2007, שבה השקיעו בארה"ב 3.45 מיליארד דולר.

במקום השני אחרי ארה"ב, עומדת רוסיה, שבה עשויה הקרן הסוברנית Dubai World, שבבעלות נסיכות הנפט דובאי שבמפרץ הפרסי, להשקיע 5.3 מיליארד דולר בחברת החשמל הרוסית OGK-1. ב-2007 לא השקיעו קרנות סוברניות ברוסיה אפילו דולר אחד.

חשאיות מעוררת דאגה

הקרנות הסוברניות, שעל-פי אומדן מחזיקות בנכסים בסך 3 טריליון דולר, תפחו בשנים האחרונות לאחר שהמדינות המייצאות העיקריות באסיה, כגון סין, ומדינות נפט כגון אבו דאבי ורוסיה, החלו להזרים חלק מעתודות המטבע שלהן לכלי השקעה.

כמה מדינות שאליהן מגיעים כספי ההשקעות, כגון ארה"ב, חוששות כי מסעי הקניות של הקרנות, השומרות על חשאיות רבה, עלולים להעמיד חברות מפתח מקומיות תחת שליטה זרה, וכי הקרנות הללו עלולות לערער את היציבות בשווקים הבינלאומיים בשל הסכומים העצומים שהן משקיעות.

על-פי התחזית, יחזיקו קרנות סוברניות בנכסים בסך 10 טריליון דולר עד שנת 2012. קרנות סוברניות גלובליות הודיעו ביום ג' השבוע כי באו לידי הסכם ראשוני עם קרן המטבע הבינלאומית על קביעת עקרונות וולונטריים שינחו את השקעותיהן ויפיגו את החששות בדבר המניעים המסתתרים מאחוריהן.