במה משקיע באפט? יותר חשמל, פחות בירה

חברת האחזקות של המיליארדר האמריקני וורן באפט, ברקשייר, רכשה חבילת מניות בחברת האנרגיה NRG, יצרנית החשמל השנייה בגודלה בטקסס, מדינה שבה עלו מחירי החשמל בשנה החולפת ב-24%. מניית NRG ירדה מראשית 2008 ב-19%.

ברקשייר אומרת בדוח שפרסמה כעת כי היא מחזיקה מאז סוף יוני 2008 2.24 מניות של NRG. לעומת זאת, מכר באפט 61% ממניותיו בחברת הבירה אנהויזר-בוש קודם שהסכימה החברה כי חברת אין-בוו תרכוש אותה.

באפט, בן 77, המדורג ברשימת עשירי העולם של כתב העת "פורבס" בנה את הונו מהשקעות במניות שסר חינן וברכישת עסקים שהסיכויים והניהול שלהם נראו בעיניו טובים. NRG היא חברה שאינה נתונה לפיקוח ורשאית לגבות מה שהשוק מסוגל לעמוד בו, וזאת בזמן שהדאגות הגוברות לאיכות הסביבה מונעות הקמת תחנות חשמל חדשות אך הצריכה ממשיכה לגדול.

מהדוח של ברקשייר עולה כי באפט צירף לרשימת נכסיו גם חבילות מניות שליצרנית ציוד הקירור אינגרסול-ראנד, וביצרנית התרופות הגדולה ביותר בצרפת סנופי-אוונטיס. הרכישות הללו עלו כנראה לבאפט כ-260 מיליון דולר, אם הן בוצעו במחירי השיא של הרבעון השני של 2008. ברקשייר מסרה בשבוע שעבר כי הוציאה ברבעון השני 3.98 מיליארד דולר על רכישת מניות.

בדוח החדש אין התייחסות לרוב ההשקעה. מומחים מציינים כי רשות ניירות הערך הפדרלית נותנת לעתים קרובות לבאפט אישורים לעכב את גילוי תיק ההשקעות שלו לציבור כדי לסכל חיקוי שלהן בידי משקיעים אחרים. בדוח נאמר כי חלק מהמידע נמסר בחשאי, ובכלל זה פרטים על חבילת מניות בחברת זיקוק הדלק השנייה בגודלה בארה"ב קונוקו-פיליפס. הדוח כולל רשימה של מניות הנסחרות בבורסות ארה"ב בלבד.

סיור באירופה

מומחים אומרים כי לא יופתעו אם באפט מגביר את השקעותיו מחוץ לארה"ב, ומזכירים כי הוא סייר בחודש מאי בגרמניה, שווייץ, ספרד ואיטליה לבדוק אפשרויות רכש. איש עסקים גרמני שהשתתף באחת הפגישות של באפט באירופה אומר כי הוא מחפש לא רק רכישות של חברות שלמות אלא גם חבילות קטנות יחסית של מניות.

באפט גילה במאי כי ברקשייר מחזיקה ב-45 מיצרנית הפלדה השלישית באסיה, פוסקו הדרום קוריאנית. הוא גם רכש מניות של סנופי ושל רשת המרכולים הבריטים טסקו, שבאחרונה החלה לפעול בהודו.

ברקשייר שהייתה בעבר בעלת חבילת המניות השנייה בגודלה בחברת הבירה אנהויזר-בוש, יצרנית המותג בדווייזר, הקטינה את חלקה בה, עוד לפני שהסכימה חברת הבירה ב-14 ביולי להימכר ב-52 מיליארד דולר לאין-בוו. מניות אנהויזר בוש עלו ברבעון השני של 2008 ב-31%, ומראשית הרבעון השלישי עד אתמול עלו ב-9.5% נוספים.

המחצית הראשונה של 2008 הייתה עדה לביצועים הגרועים ביותר של ברקשייר מאז 1990. מניות החברה ירדו מראשית השנה בבורסת ניו-יורק ב-18%. רווחי החברה ירדו בשלושה רבעונים ברציפות, בשל ירידת התשואות בענף הביטוח, העסק הגדול ביותר שלה.

ברקשייר השקיעה במחצית הראשונה של השנה 5.51 מיליארד דולר במניות, לעומת 11.5 מיליארד דולר במחצית המקבילה לפני שנה. האטת קצב הרכישות עשויה לאותת שבאפט חושש מהמשך הירידות בשוק. ביוני השנה אמר באפט כי הוא סבור שהמשק האמריקני שרוי ב"סטגפלציה", שילוב של האטה כלכלית ואינפלציה.
שווי המניות האמריקניות שבידי ברקשייר היה בסוף יוני, לפי הדוח החדש, 57.9 מיליארד דולר. החזקותיה הגדולות ביותר היו ביצרנית המשקאות הקלים הגדולה בעולם קוקה קולה, ובבנק הגדול ביותר בחוף המערבי של ארה"ב וולס פארגו.