חברת בירה בלגית קונה את יצרנית "בדווייזר"

מבשלת הבירה הבלגית "אין-בוו", יצרנית המותגים "סטלה ארטואה" ו"בק", עומדת לרכוש את השליטה בחברת הבירה "אנהויזר-בוש", יצרנית "בדווייזר", לאחר שהעלתה את הצעת הרכש לכ-50 מיליון דולר.

שני הצדדים לעסקה סירבו להגיב, אך נראה שהמחיר החדש, שפירושו 70 דולר למניה במקום 65 דולר שהוצעו קודם לכן, שכנע את "אנהויזר-בוש" לנטוש את עמדתה העוינת ופתוח במשא-ומתן עם "אין-בוו" על הצעה שתומלץ לאסיפות בעלי המניות. צופים כי ההודעה על העסקה תפורסם כבר ביום א' (13.7.08).

"אין-בוו" שכנעה את הבנקים המממנים את הצעת הרכש להגדיל את השתתפותם במימון מ-40 ל-45 מיליארד דולר. כל אחד מהבנקאים העיקריים שלה יערוב ל-1.75 מיליארד דולר. שווי העסקה, כולל חובותיה של "אנהויזר-בוש" בסך ב-9.1 מיליארד דולר, נאמד ב-60 מיליארד דולר.

תחילת השיחות באה לאחר חודש של מתיחות בין הצדדים. "אנהויזר-בוש" דחתה הצעת פתיחה של 47 מיליארד דולר וטענה כי אינה מספיקה. "אין-בוו" הגיבה בצעדים משפטיים להדחת כל 13 חברי מועצת המנהלים של חברת הבירה האמריקנית. השבוע איימה "אנהויזר-בוש" בפעולה משפטית נגד החברה הבלגית, בטענה כי היא מתכננת השתלטות עוינת באמצעות "ריבוי הודעות מטעות וכוזבות" על הדרך שבה תמומן העסקה וכיצד תנוהל החברה לאחר רכישתה.

אוגוסט בוש הרביעי, מנכ"ל החברה האמריקנית וצאצא של האיש שייסד אאותה לפני 156 שנה, התחייב לסכל את כוונותיה של החברה הבלגית. אבל פרשנים אמרו כי משפחת בוש מייצגת כיום פחות מ-4% מהון המניות, ובוש עצמו עלול למצוא עצמו חשוף לתביעה משפטית במקרה שיועלה סכום הצעת הרכש.

ברוקר בלגי, כריס קיפרס, אמר כי "אנהויזר-בוש" תתקשה לדחות את ההצעה המשופרת, שלדעתו היא גם הצעה טובה.

"אין בוו" הודיעה כי אם יצליח הרכש תהפוך את "בדווייזר" לבירת הדגל שלה וכי שמה של החברה הממוזגת יבטא את המורשת של "אנהויזר-בוש". מטה החברה האמריקנית בסיינט לואי שבמדינת מיזורי, ייהפך לביתו של סניף החברה המורחבת בצפון אמריקה.

עידן מיזוגים בענף הבירה

"אין-בוו" רוצה לרכוש את "אנהויזר-בוש" משום שהחברה אמריקנית שולטת ב-48.5% משוק הבירה בארה"ב, שהוא הגדול בעולם במונחי רווח. הרכש גם יסייע לה להגביר את נוכחותה בסין, השוק הגדול בעולם מבחינת נפח המכירות.

לדברי "אין-בוו", תהיה החברה הממוזגת אחת מחמש יצרניות הבירה המובילות בעולם. נפח המכירות שלה יהיה 460 מיליון הקטוליטר, סכום המכירות נטו יהיה 36.4 מיליארד דולר, והרווח 10.7 מיליארד דולר. שתי החברות כבר משתפות פעולה באמריקה, במסגרת הסכם שלפיו החברה האמריקנית משווקת כמה ממותגי החברה הבלגית, ובכללם "בק", בס" ו"סטלה ארטואה".

העסקה נרקמת בתקופת מיזוגים בין ענקי הבירה. בינואר 2008 חתמו חברות "קרלסברג" ו"היינקן" על רכישת מבשלות "סקוטיש אנד ניוקסל", המשווקות את המותגים "קרוננבורג" ו"ג'ון סמית'", תמורת יותר מ-10 מיליארד ליש"ט. על-פי ההסכם תקבל "היינקן" את השליטה על עסקי החברה בתחומי בריטניה, ותהפוך בכך ליתרנית הבירה הבריטית הגדולה ביותר.

באמריקה השלימו באחרונה החברות "מילר" ו"מולסון קורס" עסקה של מיזוג עסקיהן בארה"ב, בסך 10 מיליארד דולר.