טאו יצאה מבניין הליפסטיק בניו-יורק

חברת טאו תשואות, בשליטת אילן בן דב, מכרה בסוף השבוע לשתי חברות אמריקניות את חלקה, 35 אחוז, במגדל המשרדים "מגדלה ליפסטיק" בניו-יורק. היא תקבל 12.7 מיליון דולר. העסקה תניב לחברה, ככל הנראה, הפסדי הון, כמפורט בהמשך. חברת מנופים פיננסיים לישראל (מפל), בשליטת אברהם ננשקוילי, תמשיך להיות בעלת 35% בפרויקט.

זוהי עסקת מימוש הנכסים הרביעית של החברה בשבועות האחרונים, והיא מביאה את סך המימוש לכ-140 מיליון שקל. לפני כחודש דיווחה החברה, כי ברבע הראשון של 2008 הפסידה 204 מיליון שקל, כתוצאה ממימוש ההוראות החדשות של האיחוד האירופי לרישום שווים של נכסים. מאז, פועלת החברה למימוש נכסים, גם כדי שתוכל לעמוד בהתחיבויותיה כלפי מחזיקי האג"חים שלה.

בעסקה האחרונה, שנחתמה בסוף השבוע, מכרה טאו תשואות לשתי חברות אמריקניות, IRSA ומטרופוליטן (האחרונה שותפה כבר כיום בבניין הליפסטיק), את חלקה בבניין, 35%. היא תקבל בתמורה 12.7 מיליון דולר, שהם כ-42 מיליון שקל. כאמור, חברת מפל תמשיך להיות בעלת 35% בבנין. יתר ה-30% במגדל נמצאים בבעלות חברות מטרופוליטן, מרציאנו ומשקיע נוסף.

טאו, מפל ושלושת המשקיעים האחרים רכשו לפני שנה בדיוק את מגדל הליפסטיק ב-648 מיליון דולר, מתוך זה הון עצמי 61 מיליון דולר. חלקה של טאו בהון העצמי היה 35%, כלומר כ-21 מיליון דולר. עתה, כאמור, היא מוכרת את חלקה ב-12.7 מיליון דולר. החברה אומרת כי עדיין לא חישבה את רווח או הפסד ההון הצפוי לה מהעסקה. אולם לפי המספרים כפשוטם, צפוי לחברה הפסד הון של כ-9 מיליון דולר. מצד שני, המכירה מגדילה את ההון העצמי שלה ב-8 מיליון שקל, וכמובן גם משפרת את הנזילות.

ההלוואה מגולדמן-זאקס

לעסקת המכירה יש צד נוסף: רוב ההשקעה ברכישת המגדל, 527 מיליון דולר, מומנה בהלואה לטווח ארוך, וחוב זה יהיה מעתה באחריות מפל והשותפים האמריקנים.

אולם היזמים קיבלו אשתקד גם הלוואה לזמן קצר של 60 מיליון דולר מגולדמן-זאקס. בנק השקעות זה הקטין עתה את קרן ההלוואה ל-45 מיליון דולר, והריבית תהיה 12% לשנה (לא ברור אם זוהי העלאה או הפחתה של הריבית). שינויים אלו מחייבים את היזמים להזרים הון עצמי נוסף. חלקה של טאו בהזרמה הוא 13 מיליון דולר. מכל מקום, נראה שכל התמורה שקיבלה טאו ממכירת חלקה בבניין הליפסטיק, תועבר להגדלת ההון העצמי. פרטי העסקה בנושא זה לא פורסמו.

מוכרים בלבד

לפני חודשיים מכרו טאו ומפל את חלקן, 20 אחוז, בבניין משרדים אחר בניו-יורק, בשדרות מדיסון 292. הקונה, חברת מרציאנו - השותפה גם בבניין הליפסטיק - שילמה להם 4.8 מיליון דולר. שתי מכירות אלו מסיימות לפני שעה את השקעותיה של טאו תשואות בנדל"ן בניו-יורק.

לפני שבועות אחדים מכרה טאו לדלק נדל"ן את מניותיה בחברה זו, ב-72 מיליון שקל. לאחר מכן מכרה לאליעזר פישמן את מניותיה בחברת טן, ב-26 מיליון שקל. בעסקה נוספת, מכרה מניות באזורים ב-21 מיליון שקל. לעומת זאת, הופסק מו"מ שניהלה טאו תשואות למכירת חלקה בקניון מול הים באילת, ב-80 מיליון שקל. גם לאחר המימושים האחרונים, נשארו לטאו השקעות שונות, כולל בחברת הנדל"ן אולימפיה, הפעילה בישראל ובמזרח אירופה.