פריזמה: בית ההשקעות הגדול ביותר בישראל

חברת פריזמה היא בית ההשקעות הגדול ביותר בשוק ההון הישראלי. כך עולה מדירוג "דנס 100" של דן אנד ברדסטריט ישראל. לפי הדירוג המתייחס להיקף הנכסים שניהלה כל פירמה בסוף שנת 2007, עומדת במקום הראשון פריזמה של קרן מרקסטון, שמנהלת נכסים בהיקף של 50 מיליארד שקל. נכסים אלה נוהלו בעיקר בקופות הגמל - 30.6 מיליארד שקל ובקרנות הנאמנות - 15.7 מיליארד שקל.

אקסלנס נשואה מדורגת במקום השני, עם 42 מיליארד שקל, פסגות מדורגת שלישית, עם 40.6 מיליארד שקל, וכלל פיננסים רביעית - עם 34.4 מיליארד שקל. במקום החמישי מדורגת דש איפקס, שמנהלת נכסים בהיקף של 28 מיליארד שקל. 17 בתי ההשקעות הגדולים מנהלים יחד נכסים בהיקף של כ-328.8 מיליארד שקל, ומתוכם כ-92.8 מיליארד שקל בהשקעות של כספי לקוחות, המהווים 28% מהכלל, והשקעות מצרפיות של כ-102 מיליארד שקל בקרנות נאמנות. בתי ההשקעות המדורגים מעסיקים למעלה מ-3,100 עובדים.

בחינת הקטגוריות מעלה כי כלל פיננסים מוביל בקטגוריית ניהול תיקי לקוחות בארץ ובחו"ל. פסגות הוא בית ההשקעות המוביל בקטגוריית ניהול תיקי לקוחות בישראל ובקטגוריית קרנות הנאמנות. אקסלנס נשואה מוביל בקטגוריית תעודות הסל, ופריזמה מוביל בקטגוריית קופות גמל. כלכלני דן אנד ברדסטריט מציינים כי "שוק ההון אחרי יישום החלטות ועדת בכר הוא לא השוק שהכרנו. הוועדה, לטוב ולרע, טילטלה את השוק והעבירה את הכוח והעוצמה מהבנקים שניהלו את רוב הכספים של הציבור, אל בתי ההשקעות וחברות הביטוח. אלה רכשו בשנים האחרונות את חברות ניהול קרנות הנאמנות ואת קופות הגמל של הבנקים הגדולים. תעשיית ניהול הכספים השתנתה לחלוטין בשנים האחרונות גם בזכות מכשירים פיננסים חדשים ובראשם תעודות הסל. יצרני מכשירים אלה גייסו כספים רבים, שחלק לא קטן מהם הגיע מתעשיית קרנות הנאמנות".

בסוף השנה שעברה התחזקו גם חברות ניהול התיקים הפרטיות, ויש להם נציגות מרשימה בצמרת דירוג דנס 100 לחברות הגדולות בשוק ההון. השנייה בדירוג, אקסלנס נשואה, מנהלת נכסים בהיקף 42 מיליארד שקל. במקום השלישי נמצאת פסגות של קרן יורק, המנהלת נכון לסוף שנת 2007 נכסים בהיקף של 40.6 מיליארד שקל. הרביעית בדירוג, כלל פיננסים, היא עם היקף נכסים של 34.4 מיליארד שקל.

"הטלטלה שעבר שוק ההון בעקבות ועדת בכר טרם הסתיימה וההובלה בשוק משתנה", אמר ראובן קובנט, מנכ"ל דן אנד ברדסטריט ישראל, "והמגמה של התחזקות תעודות הסל בשנים האחרונות יוצרת סביבת עבודה משתנה ומאתגרת לחברות הפועלות בשוק ההון. התחרות בין השחקנים בשוק ההון עולה מדרגה, ותמשיך להתחזק ב-2008. אנחנו כבר עדים להורדה בדמי הניהול על קרנות הנאמנות, אך נראה שזאת רק ההתחלה ודמי הניהול בתעשיית הקרנות ימשיכו לרדת".