הפועלים: עוד 209 מיליון דולר הפסד בארה"ב

בחודש האחרון הפסיד בנק הפועלים 209 מיליון דולר כתוצאה מהשקעותיו בארצות הברית באיגרות חוב מגובות משכנתאות ונכסים אחרים. בכך מגיע ההפסד שרשם הבנק כתוצאה מההשקעות האלה עד עתה ל-709 מיליון דולר.

הבנק טוען כי בחודש האחרון נמשכה הירידה בשוויין של איגרות החוב מגובות המשכנתאות (MBS) ומגובות נכסים אחרים בשוקי ההון בארה"ב ובלונדון. "לפי מידע שמצוי עתה בידי הבנק", אומרת הנהלת הבנק הגדול בישראל, "שווי השוק של השקעתו הכוללת ב-MBS הנסחרים בארה"ב נכון ל-31 במרס ירד בסכום נוסף של כ-209 מיליון דולר - ובסך-הכל בכ-709 מיליון דולר. במקביל, בתיק ה-MBS בלונדון חלה ירידת ערך נוספת של כ-15 מיליון דולר - ובסך-הכל בכ-25 מיליון דולר. סך הירידה המצטברת בשווי השוק של השקעות הבנק ב-MBS עומד אפוא על כ-734 מיליון דולר.

הבנק מעריך, עם זאת, שירידות ערך אלו אינן משקפות את הערך הכלכלי האמיתי של התיק, בהנחה של המשך החזקתו לטווח ארוך ועד למועדי הפירעון. עד לסוף מרס לא חלו לטענת הנהלת הפועלים שינוים מהותיים בדרוג ה-MBS מאז הדיווח האחרון של הבנק, כפי שפורט בדוח השנתי בסוף דצמבר 2007. דירוגו של נייר ערך אחד, המבוטח על-ידי חברת הביטוח MBIA בסכום של 10 מיליון דולר והמדורג על-ידי חברת פיטש, הורד מדירוג AAA ל-AA. הבנק מציין, כי ניירות ערך נוספים בסכום של 44 מיליון דולר, המבוטחים גם הם על-ידי אותה חברה, אך מדורגים על-ידי סטנדרט אנד פורס, "שמרו על דירוג של AAA".

ירידה זאת היא בנוסף לירידה שדווחה על-ידי הבנק בעבר לגבי איגרות חוב בסכום של 60 מיליון דולר שדירוגן הורד מ-AAA ל-A. ניירות ערך MBS המדורגים AAA בסכום של כ-119 מיליון דולר הוכנסו לרשימות מעקב (Negative Watch List), של סוכנויות הדירוג הבינלאומיות, וזאת בנוסף ל-BS בסכום של כ-302 מיליון דולר שכבר היו ברשימות מעקב קודם לכן. בעקבות הירידה בשווי הנכסי של מכשירים מסוג SIV שבבעלות הבנק, מעריך הבנק כי ירשום ירידת ערך שאיננה זמנית בסכום של כ-26 מיליון דולר על יתרת אחזקותיו במכשירים אלה - שתירשם לדוח רווח והפסד. כמו-כן חלה ירידת ערך בעלת אופי שאינו שונה מזמני, בסכום של כמיליון דולר, שתיזקף להון העצמי.

באחזקותיו של הבנק במכשירים מסוג CDO בארה"ב ובבריטניה חלה ירידה נוספת של כ-23 מיליון דולר. באחזקותיו בניגזרים מסוג Unfunded CDO, חלה ירידה נוספת בסכום של כ-17 מיליון דולר, וגם הירידה הזאת תירשם בדוח הרווח וההפסד של הבנק. לפי הוראה שהבנק קיבל היום (17.4.08) מהמפקח על הבנקים בבנק ישראל, רוני חזקיהו, הוא נדרש לשקלל את החזקותיו ב-MBS מהסוגים השונים לצורך חישוב יחס ההון לנכסי הסיכון של הבנק, בשיעור כפול מערכם בספרי הבנק. הנהלת הבנק טוענת, כי השפעת ההוראה על יחס ההון של הבנק לנכסי סיכון היא בשיעור של כ-0.35%.

בהנהלת הפועלים קובעים כי "שוק ההון בארה"ב ממשיך לסבול מחוסר יציבות רבה והבנק צופה כי תימשך התנודתיות במחירי המכשירים הפיננסים מגובי הנכסים בהם הוא מחזיק. כפי שהבנק דיווח בעבר, החלטתו באשר לסיווג הירידה בשוויים של ניירות ערך מהסוגים המדווחים בדוח המיידי הזה, לרבות MBS, מתקבלת בהתאם לכללים החשבונאיים המקובלים, לרבות הוראות המפקח על הבנקים. נוכח המשך הירידה בשווי השוק של ניירות הערך הבנק ממשיך לקיים בחינה חשבונאית בנושא זה, והחלטתו בדבר סיווג הירידה תתקבל לקראת אישור הדוחות הכספיים לרבעון הראשון של 2008, לפי תוצאות הבחינה הפרטנית של כל נייר ונייר מסוגים אלה".

צילום: היו"ר, דני דנקנר

צילום: הנהלה בלחץ