6 מיליארד שקל מכספי מבוטחי מגדל מושקעים בחו"ל

קבוצת הביטוח מגדל השקיעה בחו"ל, נכון לסוף 2007, 6.04 מיליארד שקל מכספי מבוטחיה בביטוח חיים. על-פי הערכה, הפסידו המבוטחים עד מאות מליוני שקלים, כתוצאה מהמפולת האחרונה בשוקי המניות של ארה"ב ואירופה. נתונים אלו מתגלים מניתוח דוחות מגדל ל-2007, שפורסמו היום (18.3.08).

נראה כי מגדל השקיעה ישירות בשוקי המניות כ-1.9 מיליארד שקל מכספי המבוטחים, ועוד 3.7 מיליארד שקל השקיעה באמצעות קרנות. בנוסף, השקיעה 415 מיליון שקל ברכישת נדל"ן בחוץ לארץ, בשותפויות עם יזמים מקומיים.

מנכ"ל מגדל איזי כהן ומנהלת ההשקעות ענת לוין לא היו מוכנים לפרט היום, בתשובה לשאלות Nfc, האם היו הפסדים, וכמה. כהן אמר כי החוק מחייב את החברה לדווח על סך הרווחים או ההפסדים של כל ההשקעות בפוליסות משתתפות ברווחים, והחוק אינו מחייב אותה לדווח על התוצאות של כל מסלול השקעה בנפרד. כהן: "מה שאיננו חייחבים לדווח - איננו מדווחים". סביר להניח, שלו היו רווחים, הייתה החברה מדווחת עליהם ברצון.

6.3 מיליארד שקל בשוק המניות המקומי

בנוסף, השקיעה מגדל, נכון ל-31 בדצמבר, כ-6.3 מיליארד שקל מכספי המבוטחים במניות בשוק המקומי. כהן גילה היום ל-Nfc, כי המדיניות של החברה היא להשקיע כמעט אך ורק ברכישת המניות המובילות, הכלולות במדד תל אביב 25 של הבורסה. מגדל כמעט ואינה קונה מניות של חברות קטנות יותר.

ההשקעות בשוקי המניות והפיננסים בארץ ובחו"ל הגיעו בסוף 2007 לכ-12.3 מיליארד שקל, שהם 36% מכלל כספי הפוליסות המשתתפות בביטוח חיים, שיתרתם הגיעה ל34.1 מיליארד שקל. בנוסף, השקיעה מגדל כ-2.156 מיליארד שקל מכספי המבוטחים ברכישת נדל"ן - 1.75 מיליארד שקל בארץ ו-415 מיליון שקל, כאמור, בחו"ל.

כהן אמר ל-Nfc, כי מאז ראשית 2008 הקטינה מגדל את ההשקעות בשוקי המניות, והיום הן מהוות פחות ת-30% מכלל השקעת כספי החסכונות של המבוטחים. חלק מהירידה נובע מהירידה בשוקי המניות, והיתרה נובעת מהקטנה מתוכננת של התיק, כדי להקטין את הסיכונים.

המבוטחים הפסידו מיליארד שקל בחדשיים - אין דמי ניהול


תיק הפוליסות המשתתפות בביטוח חיים של מגדל הפסיד בינואר-פברואר כ-3%, שהם 1 מיליארד שקל. לכן, יתרת התיק אינה עומדת (נכון ל-29.2) על 34.1 מיליארד שקל, אלא על 33.1 מיליארד שקל. ההפסדים נובעים מהירידות בארץ ובחו"ל.

מגדל, וכן יתר חברות הביטוח, אינן רשאיות לגבות דמי ניהול כל עוד התיק מפסיד, בחישוב שנתי, וכל עוד התשואה הריאלית אינה חיובית. פירוש הדבר, שהתיק חייב למחוק את כל ההפסד של 3%, ולהראות רווח ריאלי (לאחר ניכוי העלייה במדד), כדי שהחברה תוכל לגבות דמי ניהול. מגדל מביאה זאת בחשבון, ואף הצהירה על כך רשמית היום.

אשתקד גבתה מגדל דמי ניהול ב-525 מיליון שקל מפוליסות משתתפות ברווחים בביטוח חיים, 1.4% בממוצע מהתיק. נראה, שההכנסות מסעיף זה יהיו קטנות בהרבה השנה, והדבר עלול לפגוע ברווחיות החברה.