האנליסט שי בן-עמר מבנק המזרחי מעריך (יום א', 24.11.02), שבטווח הבינוני והארוך השווי הכלכלי של נייס מסתכם ב-157 מיליון דולר, מחיר המבטא יעד של 11.6 דולר לטווח של שנה - מחיר הגבוה ב-39% ממחיר המניה בבורסה.
בן-עמר מציין בהמלצתו, כי פרופיל הסיכוי מול הסיכון בהשקעה במניית נייס הוא אטרקטיבי, וכי קניית המנייה כהשקעה לטווח ארוך הינה כדאית. כאמור, המלצת המזרחי למניית נייס היא 'קניה'.
נייס סיימה את הרבעון השלישי (חודשים יולי-ספטמבר) עם הכנסות בהיקף של 38.5 מיליון דולר, המהווים עלייה של 14%, לעומת ההכנסות ברבעון המקביל אשתקד. במזרחי מציינים את החלוקה למגזרי פעילות, כשהכנסות חטיבת ה-CEM הסתכמו ב-27.7 מיליון דולר. להערכת הנהלת החברה, רמה זו של הכנסות מציינת ירידה עונתית. הכנסות חטיבת ה- Security הסתכמו ב-10.8 מיליון דולר.
עלייה בולטת נרשמה בהכנסות חטיבת השירותים של נייס, שסיימה את הרבעון החולף עם הכנסות של 7.9 מיליון דולר, עלייה של 45% לעומת הרבעון השני של השנה. במזרחי מציינים את ההחלטה של הנהלת החברה לעבור ממכירת מוצרים פרטנית למכירת פתרונות מיחשוב כוללים, כסיבה העקרית לעלייה זו.
למרות עלייה של כ-4% ברווח הגולמי הרבעוני של נייס (לעומת הרווח הגולמי ברבעון השני של השנה), המשיכה החברה להציג הפסדים תפעוליים. אם כי הפסדים אלה נמצאים במגמת ירידה. במזרחי מעריכים שהצימצום בהפסדים התפעוליים והכנסות מימון בהיקף של כמיליון דולר, איפשרו לחברה להציג רבעון שני ברציפות רווח נקי בשורה התחתונה.
בחודש נובמבר הודיעה נייס על כוונתה לרכוש את חברת TCS מ-Thales group. היקף הרכישה הסתכם ב-55 מיליון דולר, מהם 30 מיליון דולר במזומן, והיתרה שולמה באמצעות הקצאת מניות של נייס.
חברת TCS עוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק של טכנולוגיות לממשקי לקוחות עבור מוסדות פיננסיים, מוקדי שירות לקוחות ומרכזי חירום ואבטחה. מכירות החברה בשנה החולפת הסתכמו בכ-70 מיליון דולר.
במזרחי מעריכים, שבעקבות השלמת הרכישה תרשום נייס ברבעון הנוכחי הוצאה חד-פעמית בהיקף של 4-6 מיליון דולר, כנגד הוצאות הרכישה והפחתת מוניטין. להערכת הנהלת נייס, הרכישה תביא לחיסכון שנתי של 7 מיליון דולר בהוצאות, אשר יבואו לידי ביטוי בעיקר החל מהמחצית השנייה של 2003.
להערכת כלכלני בנק המזרחי, תציג נייס ב-2002 כולה הכנסות של 152.8 מיליון דולר, המהווים עלייה של 20%, לעומת ההכנסות בשנת 2001. בשנת 2003, מעריכים במזרחי, תציג החברה הכנסות של 245.1 מיליון דולר, המשקפים עלייה של 10% לעומת הכנסות החברה המאוחדת (נייס ו-TCS). הנהלת נייס מעריכה, שהחברה תציג בשנת 2003 צמיחה בשיעורים של 10%-15% בהכנסות המאוחדות.
נייס צפוייה, להערכת האנליסט שי בן-עמר, להציג השנה 600 אלף דולר, שהם 4 סנט למניה. בשנה הבאה צפוייה החברה להציג עלייה בשיעור הרווח הגולמי, וירידה בשיעור ההוצאות התפעוליות מהמחזור, ולכן תציג רווח נקי של 13.3 מיליון דולר שהם 8 סנט למניה.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה