מלחמת הענקים בעולם הכרייה מחריפה

מאבק ההשתלטויות בעולם הכרייה מחריף. חברת הכרייה האנגלו-אוסטרלית הענקית ריו-טינטו פתחה במתקפת נגד בתגובה על הצעת חברת הכרייה הגדולה בעולם ב.ה.פ. ביליטון (BHP), אף היא אנגלו-אוסטרלית, לרכוש אותה ב-68 מיליארד ליש"ט. יו"ר ריו, טום אלבניז, יטען (יום ב', 26.11.07) באוזני המשקיעים כי BHP לוקה בתת-הערכה של העלות הפוטנציאלית וההכנסות הצפויות אם ימוזגו שתי החברות ובמיוחד אם ישלבו את נכסיהן באוסטרליה. כך מוסר העיתון הלונדוני "סנדיי טיימס".

BHP העריכה כי העסקה תיצור יכולת משותפת של 1.8 מיליארד ליש"ט לשנה, ואילו ריו סבורה שהסכום גבוה בהרבה ועל כן הצעת הרכש נמוכה מדי. הצעת BHP לרכוש את ריו טינטו היא אחד מניסיונות הרכש הגדולים בעולם ויהיו לו השלכות ניכרות על כלכלת העולם. החברה ממוזגת תשלוט על יותר משליש מהעפרות הברזל בעולם ותמלא תפקיד מפתח בפיתוחה של סין, הצרכן הגדול בעולם של מחצבים כאלה.

אף שריו טינטו מתכוונת לתקוף את תוכנית ההשתלטות, היא אינה זונחת גם את המגננה שלה. החברה מינתה את דויטשה בנק, שהוא אחד היועצים הבכירים לענייני כרייה ומשאבים, להצטרף לצוות ההגנה שלה, לצידם "מורגן סטנלי", "מקוורי", "נ.מ. רוטשילד", "קרדיט סוויס" ו"ג'יי-פי מורגן".

השגיאה המביכה בפרו

חלק נכבד ממתקפת הנגד של ריו טינטו יהיה פרסום נתונים על העתודות של שני מכרות נחושת שהיו בעבר בבעלות החברה היריבה. אלבניז יודיע כנראה כי תפוקתו הצפויה של מכרה הנחושת לה גרנחה בפרו הוכפל לחצי מיליון טונות בשנה. תפוקה זו הופכת אותו לאחד מחמשת המכרות הגדולים בעולם. נתון זה יביך את BHP.

חברת ביליטון רכשה בשנת 2000 את זכויות החיפוש במכרה זה קודם שהתמזגה עם BHP ב-37.5 מיליון ליש"ט. לחברה ניתנה ארכה של 5 שנים להשלים את סקר ההיתכנות ועוד 4 שנים להתחיל בכרייה מסחרית. אבל לאחר המיזוג בין ביליטון ל-BHP ב-2001 ויתרה החברה על זכויותיה ומחקה מדוחותיה הכספיים עלויות השקעה בסך 41 מיליון דולר. בסוף שנת 2005 רכשה ריו טינטו את המכרה. על-פי תחזיות מתוקנות, שוויו של המכרה גדול פי ארבעה מהשווי שצפתה BHP.

מעשה במכרה במונגוליה

ריו טינטו גם תפרסם את הצלחתה בחיפוש נחושת באויו טולגוי שבמונגוליה. התפוקה במכרה זה נאמדת כיום ב-440 אלף טונות לשנה. את פרויקט המכרה רכשה BHP בשנת 1996 אבל סגרה אותו ב-1999. חברת כרייה קנדית, "אייבנהו", קיבלה לידיה את הפרויקט כמיזם משותף בשנת 2000, וב-2002 מכרה BHP את זכויותיה בפרויקט. ריו טינטו מחזיקה ב-20% מ"אייבנהו", ובידיה אופציה להגדיל את חלקה בחברה הקנדית ל-40%.

יו"ר BHP, מריוס קלופרס, סייר בשבוע שעבר במדינות הצורכות ברזל באסיה ונתקל בהן בהתנגדות מרירה.

מיזוג בין BHP לריו טינטו יצור ענק אוצרות טבע שיחלוש על 40% מסחר הברזל הבינלאומי, חלק דומה לזה של חברת CVRD הברזילאית, ונתח ניכר מסחר הנחושת, הפחם והאלומיניום.

ארגון הברזל והפלדה של סין מתח ביקורת חריפה על תוכניות המיזוג, בטענה שהיא תיצור "מונופול גדול עוד יותר". ואילו המכון הבין לאומי לברזל ולפלדה אומר כי העסקה "סותרת את האינטרס הציבורי" ויש לסכל אותה.

ריו טינטו רוצה לרכוש את אלקן

הנציבות האירופית כבר החלה לבחון את ההשלכות של העסקה על התחרות בשוק ופתחה במגעים עם BHP. אבל החברה סומכת בעניין זה על יכולתו סר ג'ון גרנט, דיפלומט בריטי בכיר לשעבר במוסדות האיחוד האירופי בבריסל שהפך השנה ליועץ שלה, לשאת ולתת על בעיית התחרות.

אלבניז עומד בתוך כך להתחיל במסע שכנוע בקרב בעלי המניות בדבר כדאיות הרכישה של יצרנית האלומיניום אלקן ב-38 מיליארד דולר.

BHP אמורה להגיש את הצעת הרכש שלה בעוד כמה שבועות.