הבורסה באוגוסט: ירידות במניות ופדיונות ענק

תנודתיות רבה אפיינה את המסחר באוגוסט בשוקי המניות, בארץ ובחו"ל, וזאת בעקבות אי-ודאות לגבי השפעת המשבר שפרץ בשוק המשכנתאות בארה"ב בחודש הקודם. כך עולה מסיכום הפעילות בבורסה לניירות ערך בתל אביב.

מדדי ת"א-100 ות"א-25 ירדו במחצית הראשונה של החודש בכ-8.5%, כאשר בהמשך חלה רגיעה, בעקבות החלטת הבנקים המרכזיים בחו"ל לסייע לגופים שנפגעו ממשבר האשראי. בסיכום חודשי - ירדו מדדי ת"א-25 ות"א-100 בכ-6%. מניות הנדל"ן המשיכו לרדת בשיעור חודשי של כ-10% והשלימו ירידה של כ-20% בחודשיים האחרונים.

מדד אגרות החוב ירד באוגוסט בכ-0.4%, לאחר ירידה של כ-1.2% ביולי. אגרות החוב צמודות המט"ח בלטו החודש עם ירידה של כ-4%, בעקבות ייסוף השקל ביחס לדולר בשיעור דומה, בהמשך לפיחות של כ-10% מאמצע מאי ועד סוף יולי. אגרות החוב צמודות המדד ירדו בכ-0.4% בלבד, כשאגרות החוב הממשלתיות הלא צמודות, מסוג שחר, עלו החודש באחוז.

באוגוסט, החודש השני לפגרת הקיץ, נרשמה ירידה קלה במחזורי המסחר בשוקי המניות והאג"ח לעומת החודש הקודם והם הסתכמו בכ-1.9 וכ-3.4 מיליארד שקל בהתאמה, בדומה לממוצע מתחילת השנה. מאידך, באופציות על מדד ת"א-25 נרשמה עליה חדה בפעילות והמחזור הסתכם בכ-438 אלף אופציות ביום - גבוה בכ-20% מהמחזור הממוצע מתחילת השנה.

על-רקע המשך התנודתיות בשער השקל מול הדולר, נצפתה גם החודש פעילות ערה באופציות הדולריות והמחזור היומי בהן הסתכם בכ-45 אלף יחידות, בדומה לממוצע מתחילת השנה. בשוק המניות הראשוני בוצעו באוגוסט, החודש האחרון לפרסום תשקיפים על בסיס הדוחות לרבעון הראשון של השנה, חמש הנפקות לציבור בסכום כולל של 450 מיליון שקל, בלבד. מרבית הסכום, כ-310 מיליון שקל, גויס ע"י ארבע חברות חדשות, בהן דלק ישראל שגייסה 180 מיליון שקל. חברת הנדל"ן הנסחרת ריט גייסה כ-140 מיליון שקל - בהנפקת זכויות.

ביטוי נוסף להאטה בשוק הראשוני היה חיתום החסר שנרשם בכל ההנפקות שבוצעו החודש, שגרם לחתמים לרכוש את יתרת היחידות. מספר הנפקות שתוכננו, נדחו או בוטלו. כמו-כן בוצעו בשוק המקומי שש הקצאות פרטיות בסכום כולל של כ-120 מיליון שקל. כ-85 מיליון שקל מתוכם ע"י החברה הדואלית - טאואר, שהקצתה אג"ח להמרה למשקיעים מוסדיים בארץ. מתחילת השנה גייסו החברות בשוק המניות בתל אביב סכום שיא של כ-17.2 מיליארד שקל - גבוה בכ-45% מסך הגיוסים בכל שנת 2006.

באוגוסט נרשמה עלייה חדה בהנפקות אג"ח ע"י הממשלה והן הסתכמו בכ-7 מיליארד שקל - לעומת כמיליארד שקל בחודש בממוצע מתחילת השנה, כ-68% מהן אג"ח לא צמודות מסוג שחר. בעקבות פדיונות ענק מתחילת השנה ובמסגרת הרפורמה בניהול החוב ממשלתי הנפיקה הממשלה החודש, לראשונה, אג"ח לא-צמודות לטווח קצר של שלושה, חודשים בסכום של כ-2.2 מיליארד שקל.

מתחילת 2007 גייס הסקטור העסקי מהציבור וממשקיעים מוסדיים, אמצעות אג"ח, סכום חסר תקדים של כ-65 מיליארד שקל, לעומת כ-47 מיליארד שקל בכל שנת 2006. באוגוסט גייסו ארבע חברות ותיקות מהציבור כ-1.9 מיליארד שקל באמצעות הנפקות אג"ח, מרביתן צמודות מדד. בלטו אפריקה ודלק ישראל, שגייסו כ-1 וכ-0.8 מיליארד שקל, בהתאמה. בנוסף, בוצעו חמש הקצאות פרטיות של אג"ח, מרביתן צמודות מדד, למשקיעים מוסדיים, בהיקף של כ-0.6 מיליארד שקל.

באוגוסט נרשמו פדיונות, בכל קרנות הנאמנות לסוגיהן, בהיקף כולל של כ-10.3 מיליארד שקל. בלטו קרנות האג"ח עם פדיונות ענק בסך של כ-7 מיליארד שקל, לאחר יצירות נטו בסכום של כ-26 מיליארד שקל מתחילת השנה. בקרנות המשקיעות בחו"ל הסתכמו הפדיונות בכמיליארד שקל ומתחילת השנה בכ-3 מיליארד שקל ואילו בקרנות המנייתיות הסתכמו הפדיונות החודש בכ-1.5 מיליארד שקל וזאת לאחר יצירות נטו בסך של כ-0.3 מיליארד שקל מתחילת השנה.