ורינט עקפה את נייס

כבר חצי שנה רוחש שוק ההון הישראלי שמועות על האפשרות שחברת נייס מעוניינת לרכוש את חברת וויטנס (סימול: WITS) האמריקנית, אחת משתי מתחרותיה הגדולות בתחום תוכנות הקלטת הקול לשוק הארגוני, ובראשו מוקדי שירות הלקוחות שמפעילים ארגונים וחברות גדולות. אולם דווקא מתחרתה השנייה של נייס, ורינט הישראלית מקבוצת קומברס טכנולוג'י (57%), היא זו ששמה לבסוף את היד על וויטנס.

ורינט הודיעה היום כי סיכמה על רכישת וויטנס, במחיר של 27.5 דולר למניה, בעסקת מזומנים. העסקה משקפת לוויטנס שווי של כ-950 מיליון דולר, אולם סכום זה כולל מזומנים בהיקף של כ-160 מיליון דולר, שמחזיקה וויטנס בקופתה, כך שבפועל מדובר על עסקה בשווי אפקטיווי של פחות מ-800 מיליון דולר. ורינט נסחרת כיום לפי שווי של כ-1.1 מיליארד דולר.

נייס, שעל-פי השמועות הציעה עבור ורינט מחיר נמוך יותר, של עד 25 דולר למניה, הסתפקה בתגובה לקונית מפי אחד מבכיריה, לפיה "החברה בוחנת בכל עת הזדמנויות עסקיות לרכישת חברות אחרות, בעלות סינרגיה לעסקיה". מאחורי התגובה הלקונית עומדת כנראה אכזבה קשה; רכישת וויטנס הייתה ממצבת את נייס כמובילה ברורה בשוק התוכנות להקלטה ולניתוח של קול ולנתונים לשוק הארגוני העולמי. ההפסד מעמיד את נייס מול קואליציה של שתי מתחרותיה הגדולות, אשר הפכו לפתע למתחרה אחת, חזקה עוד יותר.

כבר באמצע ספטמבר דיווח העיתון ידיעות אחרונות כי בכוונת נייס לרכוש את וויטנס תמורת כ-750 מיליון דולר. נייס העדיפה שלא להכחיש ושלא לאשר, אולם בתחילת ינואר נודע כי בכוונת החברה לצאת בגיוס של 300 מיליון דולר, אשר ניתן להסבירו ברצון לבצע רכישה גדולה. לפני כשבועיים דיווח העיתון מעריב, כי נייס צפויה לסכם בתוך ימים על רכישת וויטנס במחיר של 25-24.5 דולר למניה, המשקף לחברה האמריקנית שווי של 863-846 מיליון דולר. אם מידע זה מדויק, הרי שנייס רצתה מאוד לרכוש את וויטנס, אולם ורינט רצתה יותר.

מיזוג וויטנס בתוך ורינט יהיה אחת המשימות הקשות ביותר בהן נתקל נשיא ומנכ"ל ורינט, דן בודנר (48), ב-13 השנים בהן הוא מוביל את החברה. בודנר אומנם הוביל בשנים האחרונות את ורינט לכמה וכמה רכישות, אולם אלו היו תמיד של חברות קטנות יחסית. הפעם מדובר ברכישת חברה ותיקה, בעלת תרבות ארגונית מעוצבת, המעסיקה יותר מ-600 עובדים - כמחצית ממספר העובדים של ורינט כיום.

לדברי בודנר, ורינט ו-וויטנס חולקות תרבות דומה, עם להט לצמיחה, ביצועים מונעי תוצאות ומיקוד של לייזר על הצלחת הצרכנים. "צעד אסטרטגי זה ייצור פלטפורמה לצמיחה ארגונית מהירה ויספק שפע של הזדמנויות עבור אוכלוסיית העובדים שלנו ברחבי העולם", ציין בודנר.

הן ורינט והן נייס מחלקות את פעילותן העסקית לשני שווקים עיקריים: השוק הארגוני והשוק הביטחוני, אולם בעוד אצל נייס נחשב השוק הארגוני לחזק יותר, הרי שאצל ורינט עיקר הפעילות התמקדה עד כה דווקא בשוק הביטחוני. אל שוק זה מופנות בעיקר תוכנות הקלטה וניתוח של צילומי וידיאו, המתקבלים ממערכות טלוויזיה במעגל סגור, וכן תוכנות הקלטת קול למוקדי חירום של כוחות הצלה אזרחיים.

וויטנס פעלה בעיקר בשוק הארגוני, כך שהרכישה הנוכחית מחזקת מאוד את מעמדה של ורינט גם בשוק זה. לדברי בודנר, הוא זיהה התעוררות בשוק זה ולכן החליט על המהלך האסטרטגי הנוכחי. סל המוצרים של החברה הממוזגת לארגונים גדולים, בינוניים וקטנים, יכלול פתרונות לניטור איכות, להקלטות ברשתות IP, ללכידת אינטראקציות מולטימדיה, לניתוח דיבור ונתונים, לניהול ביצועים, לניהול מוקדי לקוחות וכוח אדם ארגוני, ללמידה מרחוק ולאימון מרחוק, לניהול משובי לקוחות, וכן טווח מלא של שירותים מקצועיים ושירותי ייעוץ.

"אנו בטוחים ביכולת שלנו למזג ביעילות את שתי החברות הודות לעוצמה של ההנהלות, החזון המשותף שלנו ומומחיותנו העמוקה בהעברת פתרונות בעלי ערך מוסף לשוק הארגוני", הוסיף בודנר והדגיש כי "שילוב מונע צמיחה זה מקדם את האסטרטגיה שלנו, להגדיל את הערך ללקוחות ולבעלי המניות".

"המכירות שלנו ושלהם ב-2006 יחדיו הגיעו קרוב ל-600 מיליון דולר"

ורינט אינה מפרסמת את תוצאותיה הכספיות המלאות, מאז חשיפת פרשיית האופציות אצל החברה האם, קומברס טכנולוג'י, לפני קצת פחות משנה. אולם, מתוצאות חלקיות שפירסמה החברה בעבר עולה, כי את שלושת הרבעונים הראשונים של 2006 היא סיימה בסוף אוקטובר עם צמיחה של 22.3% בהכנסות, ל-275.2 מיליון דולר, בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2005. נייס צמחה באותה התקופה ב-33%, ל-293.3 מיליון דולר, בין השאר בעזרת רכישות שונות. נייס צפויה, על-פי האנליסטים, לסיים את 2006 עם מכירות של כ-416 מיליון דולר.

וויטנס סיימה את תשעת החודשים הראשונים של 2006 עם גידול של 17% בהכנסות, ל-157.4 מיליון דולר, ועם רווח נקי של 8 מיליון דולר. זאת, לאחר הפסד של 8.4 מיליון דולר בתקופה המקבילה ב-2005. לדברי בודנר, וויטנס היא חברה רווחית, שחתמה את 2006 עם מכירות של 214 מיליון דולר, המשקפות צמיחה של כ-15.5%, לעומת 2005. "המכירות שלנו ושלהם ב-2006 יחדיו היו קרוב ל-600 מיליון דולר, וזה נותן נפח לפעילות שלנו בשוק הארגוני מול ענקי התוכנה בתחום", אמר בודנר.

דובר על כך שגם נייס התעניינו ברכישת וויטנס. נבחרתם בשל הצעה טובה יותר משלהם?

בודנר: "זו שאלה שצריך להפנות לוויטנס. החלטנו שזאת עסקה אסטרטגית ובאנו עם ההצעה הנכונה. אנחנו מתעסקים בלעשות עסקים".

היה משא-ומתן ארוך?

"אני לא אמסור פרטים על כך".

המתחרים שלכם הופתעו היום מההודעה?

"אין לי מושג".