תשואות שליליות לפוליסות משתתפות בחודש מאי

תשואות שליליות היו בחודש מאי לחברות הביטוח בפוליסות משתתפות ברווחים בביטוח חיים. כל החברות נצבעו באדום. התוצאה הפחות-גרועה הושגה על-ידי מנורה, עם תשואה שלילית של 0.63%. הראל הגיעה למינוס 0.78%, מגדל למינוס 1.1% והמגן למינוס 1.2%. מצב דומה שורר גם בחברות אחרות.

התשואה השלילית במאי השפיעה לרעה גם על התשואה המצטברת בינואר-מאי, שהיא חיובית: מנורה 2.84%, הראל 2.51%, המגן 2.46%, מגדל 1.7%. למרות גודלה, ואולי בגללו, נמצאת מגדל זה זמן רב במקום בינוני ומטה מבחינת התשואות על השקעות המבוטחים בביטוח חיים.

התשואה השלילית במאי נובעת, ככל הנראה, בעיקר מהירידות בשוק המניות, שהחלו בחלקו האחרון של החודש. מסיבה זו חוששים שאם המגמה השלילית בבורסה תמשך לאורך כל יוני, יאלצו חברות הביטוח לדווח גם ביוני על תשואה שלילית.

חוץ מפגיעה במוניטין, יש גם משמעות מעשית לתשואות השליליות: במקרה כזה, אין חברות הביטוח זכאיות למשוך לעצמן דמי ניהול. אשתקד היו לחברות הכנסות במאות מליוני שקלים מדמי ניהול של השקעת כספי הפוליסות.