15 החברות הגדולות הפעילות בשוק ההון בישראל ניהלו בשנת 2005 תיקי השקעות בהיקף של כ- 42 מיליארד דולר, גידול של כ- 20% לעומת היקף ההשקעות המצרפי אשתקד. נתונים אלו עולים מדירוג דנס 100 של החברות הפעילות בשוק ההון שערכה חברת דן אנד ברדסטריט ישראל.
דירוג דנס 100 של החברות הפעילות בשוק ההון בישראל מדרג את החברות על-פי ההיקף הכספי של תיקי ההשקעות, עם פירוט של היקף תיקי ההשקעות של כספי לקוחות, תיקי השקעות של קרנות נאמנות ותיקי השקעות של כספי החברה.
במקום הראשון בדירוג מדורגת חברת כלל פיננסים בטוחה, שניהלה במהלך שנת 2005 תיקי השקעות בהיקף של 7.27 מיליארד דולר. כלל פיננסים בטוחה, שדורגה אשתקד במקום השני, הגדילה את היקף תיק ההשקעות שלה בשיעור של 32.4% בהשוואה לשנת 2004. מרבית ההשקעות (6.86 מיליארד דולר) בוצעו במסגרת תיקי לקוחות והיתר בקרנות נאמנות.
פסגות אופק ניהלה תיקי השקעות בהיקף של 6.48 מיליארד דולר ב- 2005, גידול של 23.1% בהשוואה לאשתקד. פסגות אופק מובילה מבחינת היקף ההשקעות בקרנות נאמנות, העומד על 4.05 מיליארד דולר. כיום מתנהלים מגעים להעברת השליטה בפסגות אופק מבנק לאומי לקרן ההשקעות יורק.
במקום השלישי והרביעי, ללא שינוי משנה שעברה, מדורגות בהתאמה, להק קרנות נאמנות, עם תיקי השקעות בהיקף של 3.94 מיליארד דולר ופ.ק.ן, עם נתון מוערך של כ- 3.8 מיליארד דולר. כלכלני הדירוג מציינים, כי פ.ק.ן, שהייתה בבעלות בנק הפועלים, נמכרה במהלך השנה לקרן מרקסטון. זו הייתה אחת העסקות הפיננסיות הבולטות שבוצעו בעקבות ההנחיות של ועדת בכר. במקום החמישי מדורגת אקסלנס נשואה, שדורגה אשתקד במקום החמישי עם תיקי השקעות בהיקף של 3.3 מיליארד דולר, גידול של 42.2%.
2005 - שנת מפנה בשוק ההון הישראלי
מנכ"ל דן אנד ברדסטריט, ראובן קובנט, מציין, כי שנת 2005 הייתה שנת מפנה במגזר שוק ההון הישראלי, שהושפעה הן מהגאות בבורסה והן ומעסקות העברת שליטה כתוצאה מרפורמת בכר. שנת 2005 הייתה שנת שיא לשוק ההון הישראלי. במהלך השנה עלו מדדי המניות בלמעלה מ- 25%, והשלימו עליה של כ- 150% בתוך שלוש שנים.
מדד המניות הכללי עלה בכ- 30%, והשלים עלייה של כ- 150% מהשפל של פברואר 2003. מדד ת"א - 25 עלה בכ- 28%, והשיג תשואה גבוהה משמעותית מרוב הבורסות המערביות הגדולות, שעלו בשיעור של עד 10%.
כמו כן המחזור היומי הממוצע במניות רשם שיא היסטורי, והסתכם בכ- 1 מיליארד שקל לעומת כ- 681 מיליון שקל אשתקד. סה"כ השקיעו משקיעים זרים פיננסים כ- 2 מיליארד דולר בשוק המניות בבורסה בת"א פי ארבעה לעומת 2004.
רפורמת בכר קבעה, כי על הבנקים להתפרק מנכסי קופות הגמל וקרנות הנאמנות שלהם על-מנת להפחית את הריכוזיות ואת ניגודי האינטרסים בשוק ההון הישראלי. יישום הרפורמה הביא לכך שבמהלך שנת 2005 בוצעו בשוק קופות הגמל וקרנות הנאמנות מספר רב של עסקות פיננסיות, שבאו לידי ביטוי בשינוי מבני דרמטי בשוק תוך ביזור האחזקות למספר שחקנים גדול יותר לרבות חדירה מאסיבית של חברות הביטוח ושל קרנות מחו"ל, שהבולטות בהן קרן יורק וקרן מרקסטון, זאת בנוסף לרכישת גרעין השליטה בבנק לאומי קרנות מקבוצת סרבוס-גבריאל.
בדן אנד ברדסטריט מציינים, כי הרפורמה בשוק ההון הצליחה, אמנם, להביא להפחתת הריכוזיות בשוק ולהגברת התחרות, אך הרפורמה טרם הופנמה במלואה, ועדיין לא ברור מהן השלכותיה על היקפי הכספים, המנוהלים על-ידי הגורמים השונים שהחליפו בעלות, ועל מבנה עמלות הניהול ודמי ההפצה. בדן אנד ברדסטריט צופים, כי בטווח הקצר יהיה ניוד כספים בין הגופים המנהלים, תופעה שאפשר לראותה כבר ברבעון הראשון של 2006. תופעה זו צפויה להימשך עד שהשוק יגיע לשיווי משקל חדש.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה