קרן פרייבט אקוויטי ישראלית חדשה תשקיע בביטחון ופיננסים - לא בהייטק

קרן פרייבט אקוויטי ישראלית חדשה בשם דיוויד גרופ (DAVID GROUP) הושקה רשמית היום, במטרה להשקיע בחברות ישראליות בוגרות ובחברות בעלות זיקה לישראל, עם דגש מפורש על תחומים שאינם טכנולוגיה. הקרן, שמשרדיה הראשיים ממוקמים בהרצליה, כבר גייסה הון משמעותי עוד לפני ההשקה הרשמית, אם כי היקף הסכום וזהות המשקיעים לא נחשפו.

מאחורי הקרן עומדים שני שמות עם רקע פיננסי בינלאומי כבד משקל. סטלה כהן, המייסדת והשותפה המנהלת, מביאה עמה יותר מ-20 שנות ניסיון בעסקאות מיזוגים ורכישות ובהשקעות פרייבט אקוויטי ברחבי העולם. בין תפקידיה הקודמים: חברת דירקטוריון בקבוצת הפניקס, ניהול תחום ההון הפרטי באזור EMEA בקבוצת J. Safra של משפחת ספרא, מנהלת השקעות בכירה בגוף הקנדי CDPQ, ועורכת דין בתחום המיזוגים והרכישות במשרד הניו-יורקי Wachtell, Lipton, Rosen and Katz. כהן נולדה בצרפת, עבדה כ-12 שנים בניו-יורק, ולאחר מכן עברה להתגורר בישראל.

לצידה מכהן כיו"ר הקרן רענן איגוס, לשעבר שותף בגולדמן זאקס במשך 24 שנה, עם ותק כולל של 32 שנים בבנק. לאורך הקריירה שלו מילא תפקידים בכירים, בהם Global Co-Head של Goldman Sachs Investment Partners, ראש תחום Direct Alternatives ב-GS Asset Management, ומייסד ויו"ר פעילות השקעות ה-SPAC של גולדמן זאקס. מאז פרישתו הוא מחלק את זמנו בין ירושלים לניו-יורק.

הקרן תשקיע בעיקר בארבעה תחומים: שירותים פיננסיים, ביטחון, תעשייה ושירותים עסקיים מבוססי טכנולוגיה. מבחינת גודל העסקאות, הכוונה היא להתמקד בחברות בינוניות בשווי של 100 עד 500 מיליון דולר, לצד חברות גדולות יותר בשווי של עד 2 מיליארד דולר, כולל חברות ציבוריות. מטרת הקרן היא להפוך בתוך עשור לאחת מקרנות הפרייבט אקוויטי המובילות בישראל.

כהן הסבירה את הרציונל מאחורי הבחירה להתמקד דווקא בתחומים אלה: "תחום ה-Non-Tech בישראל נותר במידה מסוימת מאחור לעומת סיפור ההצלחה של אומת הסטארט-אפ. עסקים ישראליים רבים שאינם בתחום הטכנולוגיה יכולים להפיק תועלת מהשקעות פרייבט אקוויטי כדי לצמוח, להשתנות, להתרחב בינלאומית וליצור ערך ארוך טווח." כהן הוסיפה כי הקרן "נולדה מתוך שתי תשוקות גדולות שלי: השקעות וישראל."

הנתונים שהציגה כהן ממחישים את הפער שהיא מזהה: ענפי הכלכלה שאינם הייטק מהווים כ-80% מהפעילות הכלכלית בישראל וכ-90% משוק העבודה, אך מרבית ההון המושקע במדינה זורם לחברות טכנולוגיה. בישראל פועלות יותר מ-840 קרנות הון סיכון וצמיחה, בעוד שמספר קרנות הפרייבט אקוויטי המקומיות קטן משמעותית.

איגוס, מצידו, מביע אמון בכיוון שנבחר: "אני שמח לשתף פעולה עם סטלה בבניית דיוויד גרופ, שממוקמת בעמדה ייחודית ובעלת פוטנציאל לתרום תרומה משמעותית לקהילת העסקים הישראלית ולתחום הפרייבט אקוויטי הגלובלי. אנחנו מאמינים בעתידה המזהיר של הכלכלה הישראלית, שהפגינה חוסן וצמיחה גם בתקופות של משברים כלכליים, גיאופוליטיים ומלחמות."

לצד כהן ואיגוס, הקרן מציגה ועדת ייעוץ אסטרטגית עם שורת בכירים. בין חברי הוועדה: מתיו בוטין, מייסד-שותף ב-Gallatin Point Capital ולשעבר בכיר ב-BlackRock; אלי גרונר, לשעבר מנכ"ל משרד ראש הממשלה; פרופ' יוג'ין קנדל, יו"ר הבורסה לניירות ערך בתל אביב; סינדי לוי, שותפה בכירה ב-McKinsey; מייקל אולשן, מייסד O-Corp; ואל"ם במיל' יוסי וייס, לשעבר מנכ"ל התעשייה האווירית. צוות המייסדים כולל גם את בר מור, לשעבר שותף בקרן קדמה, ואת לילה פרנקל, לשעבר שותפה וסמנכ"לית כספים ב-MoreVC.

גיוס הכסף צפוי להתבסס בעיקר על גופים מוסדיים אמריקאיים, קרנות פנסיה בארה"ב, גופים מוסדיים בישראל ופמילי אופיס. עם זאת, גורמים בענף מעריכים כי הדרך להפוך לקרן של מאות מיליוני דולרים תהיה מאתגרת, בעיקר בשל התחרות הגוברת בשוק הפרייבט אקוויטי והזהירות של משקיעים מוסדיים בתקופה הנוכחית. נכון להיום, הקרן עדיין בשלבים הראשונים ואין השקעות קונקרטיות על הפרק. בתקופה הקרובה יחל הצוות בפגישות עם חברות פוטנציאליות, ובמקרים של עסקאות גדולות במיוחד, הקרן עשויה לבצע גיוסי הון ייעודיים נוספים סביב השקעה ספציפית.